银行并购探究

　 【摘要】 银行并购是银行兼并与银行收购的统称，是在市场竞争机制作用下银行实现资产经营一体化的一种方式。本文分析了我国商业银行并购的特点和并购带来的效益，研究了目前银行并购存在的风险和局限性，最后提出了改善的并购的措施。

　 【关键词】 并购  风险 监管 局限性

　并购是现代商业银行开拓市场、扩大规模的一种重要方法，也是银行提高国际化和综合化水平的良好途径。二十世纪九十年代以来,西方发达国家逐步放松金融管制,银行业并购浪潮席卷全球。各国银行纷纷通过并购重组扩大规模、抢占市场以赢得竞争。加入WTO后,外资金融机构纷纷将触角伸向中国,开始收购国内银行的部分股权。同时,我国商业银行经过多年的改革,市场化并购条件日渐成熟,也开始了其并购整合之路。从理论上来讲,银行业的并购是对资源的重新整合与配置的帕累托改进,并购可以为银行带来规模经济、范围经济、市场势力等一系列良性效应。银行并购浪潮不仅使银行的组织结构和经营方式发生巨大变化，而且推动国际资本结构的调整和国际资本流动规模的扩张，对整个世界金融的发展产生了不容忽视的影响。

　 一、银行并购的特征

　银行作为经营货币和管理资产的特殊企业，因此其并购行为具有不同于一般企业并购的特征，银行并购过程中会产生产权转移、资产定价、机构撤并、人员分流等一系列问题，是一项复杂的系统工程，具有涉及层面广，影响大等特点。仔细来看并购的特点首先主要表现为：第一、银行经营产品的特殊性，银行是主要经营货币的企业，但由于货币所具有的同质性和流通性，使银行并购的风险不仅仅涉及并购中的主体，而且还与广大的社会公众利益密切相关，因此与一般的企业并购相比,银行并购所牵涉的主体更加广泛。第二、银行作为高负债经营的特殊企业，其具有很强的财务杠杆能力，因此理论上银行并购具有无限的张力和渗透力，而这种能力在带给银行并购利益的同时，也使银行并购的风险急剧的扩大。其次，我国银行业的并购还存在并购偏重于化解和防范金融风险；银行业并购基本上以

　“强弱”并购为主；.银行并购主要是由政府推动等特点。

　 二、银行并购的意义

　一般认为银行并购是追求以下两方面的效应：宏观效应与微观效应，宏观效应是提高金融体系综合度与保持经济稳定发展；微观效应能够为银行本身带来利润的增长与成本的降低。细化来说主要有以下几点：

　 1. 促进多元化发展效应，金融组织可以形成多样化经营的模式能够向客户提供多种金融服务，对于银行而言， 一个具有多元化性质的银行可将本用于低效益项目的资金内部流转至高收益项目，实现资金最大效用，从而提升银行融资能力;降低经营成本，无需依赖借款或者出售股份来满足资金需求。

　 2.促进协同效应，事实上形成合并实体的银行将比单个银行的价值高出很多,这个价值的提高是通过收入的增加或成本的降低来实现的。另外，通过转移优良资源与技术到被收购银行，能够提高了被收购银行业绩。换言之，当一家银行兼并或收购另一家银行时，两家银行都是希望能够相互弥补对方的资产与经营不足方面以实现成本的降低。

　 3.促进规模经济效应，提高抗风险性。当以较少的成本进行大规模地生产经营并取得经济效益时就是规模经济。对银行来说，当出现兼并与收购时，取得规模经济的就变得尤为重要了，因为没有一个分行或员工能像所期望的得到了充分的利用，一旦完成兼并，大批分行将停业，每个地区只留下一到两处营业部，通过裁剪，银行会节省了大量财产与劳力成本随着贷款生成成本的降低，银行也能取得更多利润。

　 4.促进市场力的扩大效应，具有较大市场份额的金融组织之间的兼并与收购能够提高市场影响随着市场力的提高，金融组织将对金融产品与服务的价格以及价格的设定具有更大的影响力，包括储蓄和贷款利率等，以使其能获得更高的利益因为消费者很难找到可替代品。换言之如果占有小份额市场的一家小型银行被一家大型银行兼并后，它的资产将实现增值，因为两家银行联合成为了市场中的重要力量，并同时拥有并购银行的知名度。

　 5.促进资本力的提高效应，通过兼并与收购银行可享有更好的资本充足率，即银行利用自有资本承担损失的程度，它反映了银行如遭遇严重的资产质量问题而贷款损失准备金无法抵消所有呆帐，则银行的资本将用来抵消超出的部分，同样假设一家具有充足资本的银行与一家资本与利润较低的银行合并" 那么这将大大加强目标银行的金融地位，并使得两家都能获得进入金融市场的更好渠道，在以较低的成本完成了资本的增长。

　 三、银行并购存在的风险

　银行并购是一项风险性较大的经营抉择，缺乏战略准备或决策失当都会造成并购失败，造成金融动荡。总体上来看主要有以下风险：

　 第一、国有资产流失的风险。我国银行业目前仍是国有股占绝对优势的状况，因此银行在未来的并购中，被并购银行的资产如何定价问题，金融机构不良资产如何解决的问题，都会成为国有资产在并购中是否发生流失的关键所在。第二、资本充足率不足的风险。资本充足率对于银行业的存款人来说是其存款安全最终的保证，对于银行金融机构来说是其抵御风险的缓冲器，因此资本充足率是否达标对于维护银行业的稳定至关重要。第三、高财务杠杆的风险。银行作为经营和管理货币资产,从事资本运营的特殊企业,具有很强的财务杠杆能力。这种财务杠杆效应在扩张资本规模、提高资本运用效率上有着积极的作用,但如果运用不当，这种高杠杆的财务风险在银行并购中会带给并购银行深重的财务危机,甚至带给整个金融行业以危险。第四、形成垄断的风险。银行可以通过并购的方式改变银行业的竞争格局,从而影响市场的运行效率。第五、系统性风险传染的风险。银行业作为金融业中的重要力量,其并购的风险具有很强的系统传染能力,因此对银行并购的风险进行防范,对于我国金融安全的维护有着重要的作用。

　 四、银行并购监管及其局限性

　金融是现代经济的核心，商业银行则是金融体系的主体，对商业银行的监管相对于金融业其他领域的监管来说显得更为重要。

　从金融监管的角度看，银行业的并购使得监管难度增大，效率与稳定不易兼顾。一方面，银行数目的减少使监管当局可以集中精力于若干家大银行，避免奔走于过多的金融机构之间。另一方面，银行并购后又给监管当局带来了新困难：大机构的业务复杂，管理方式多样，要求的风险控制水平高，其博弈实力更强，逃避监管的渠道和办法更多。

　 而银行的并购存在的局限性主要有以下几点：1、并购重组中政府干预过多。政府的适度介入可以使并购得以顺利进行，降低并购成本，但政府干预一旦过度, 则势必将妨碍一个公开公平的并购市场环境的创造, 严重抑制中国商业银行的逐利性商业动机，使各生产要素的流动违背市场规律，使各种资源不能得到优化配置，从而导致并购过程缺乏效率，并购结果无法达到最优。我现有的法律法规和监管规章虽然对银行并购问题也作了适当的规范，但现有银行并购法律仍存在局限性，首先，银行并购规范的立法层次不高，法律对银行并购问题的规范过于简单。在我国银行并购监管法律规则方面,多以“条例”、“规定”、“实施细则”、“办法”等形式出现,其制定主体以中国人民银行、国务院银行业监督管理机构为主,立法层级不高。市场经济是法制经济，所有的经济活动都应该有法可依，银行业的兼并重组只有在健全而规范的制度框架内运行才能保障并购双方及其利害关系人的利益不受损害。其次，在监管法规层面上，银行并购的有关规则残缺不齐。最后，银行并购规则在监管有效性和合理性方面存在问题。

　 五、并购业务的改进与完善

　一方面，依据金融活动的实践及市场需求制定与完善银行业法律法规，我国市场经济下的银行立法可以说刚刚起步，随着经济的发展，金融活动的日趋活跃，在立法上则既要分析市场，又要借鉴以往的有效实践，探索市场规律。任何与按市场规律办事的宗旨背道而驰的做法，从长期看不仅无助于银行业、金融活动的长期稳健运营和繁荣发展，反而可能会产生不好的影响。 

　 另一方面，对监管者也需有竞争与约束机制，银行业应受到政府极为严格的监督与管理，这种监管之严厉，既可从监管机构的数量又可从监管的程度上加以体现，从银行存贷业务的监控，到对储户利益的保护等，都有依法设立的独立机构依法行使监管职责。监管的高效不仅体现在政府监管机构制定顺应市场变化、满足本业之需的法律法规，也体现在对监管机构的监管，以及各监管机构之间为确保其有效监管而形成的竞争态势。而且还要正确界定政府在银行并购中的职能和行为边界，不断提升市场对银行并购的作用。

　     银行并购是一家银行扩展规模的手段和提高竞争力的便捷途径，它能迅速提高银行的市场份额，使其取得或加强市场优势地位。只有消除银行并购行为中的负面影响，加强对银行并购的监管，支持和规范并购重组的顺利开展，保证银行并购的效率，才能维护金融体系的安全和社会的稳定。