开放大学人才培养模式改革和开放教育 会计学专业毕业论文 关于中小企业的融资问题探讨 作 者：
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内容摘要 中小企业的生产经营近期面临着严重困难，并且随着中国农业经济向工业经济转型过程的推进，中小企业在整个国民经济中的地位更加的凸现。因此，中小企业的融资难的问题越来越受到社会各界人士的广泛关注。融资难问题是一个关系到中小企业生存的问题，更是关系到社会主义市场经济健康发展的重大问题。企业融资牵涉到很多问题，比如融资的方式、数量以及融资所带来的经济效益等等。本文是对中小企业融资问题的成因及解决作出的探讨。

关键词：中小企业；
融资现状；
融资方式；
解决途径；

目 录 内容摘要………………………………………………………………………………………1 关键词………………………………………………………………………………………………………1 引言……………………………………………………………………………………………3 1 中小企业融资现状…………………………………………………………………………3 1.1自有资金有限，周转困难………………………………………………………………3 1.2融资方式单一，借贷为主………………………………………………………………3 1.3融资成本太高，无力承担………………………………………………………………3 2 中小企业融资的方式………………………………………………………………………4 2.1直接融资方式……………………………………………………………………………4 2.2间接融资方式……………………………………………………………………………5 3 中小企业融资困难的具体原因 …………………………………………………………6 3.1经营规模较小，缺乏市场竞争力………………………………………………………6 3.2管理水平和技术水平普遍偏低…………………………………………………………7 3.3信贷困难且风险较大……………………………………………………………………7 4 解决企业融资困难的途径………………………………………………………………7 4.1企业自身规范管理，提高整体素质……………………………………………………7 4.2金融机构给予支持………………………………………………………………………8 4.3政府对中小企业的发展提供更多的帮助………………………………………………8 结束语………………………………………………………………………………………9 参考文献……………………………………………………………………………………9 关于中小企业的融资问题探讨 引言 随着经济体制改革的深入，中小企业在促进国民经济发展中的作用越来越突出，中小企业的健康发展受到越来越多人的重视。在我国，中小企业发展十分迅速，对国民经济的贡献度越来越大。但是企业自身的局限以及市场的缺陷导致中小企业融资存在很多问题。这些问题已经成为企业发展的最大阻碍。

1 中小企业融资现状 1.1 自有资金有限，周转困难 中小企业大多都是个体户，他们的自有资金一般都是自己的积蓄加上从亲朋好友那借来的资金，或者是从小买卖做起的有了一定的基础之后升级为企业的。不管是哪一种情况，他们的资金都不会是富足的，可以说是想尽了一切可能的办法。在这种情况下若是再想要扩展企业规模或是尝试更大的投资的话资金周转就成了他们最大的困难。

1.2 融资方式单一，借贷为主 中小企业想要融入资金从而进一步发展企业就需要通过融资渠道向外借贷资金。一般而言，中小企业的融资渠道主要有银行贷款、证券市场、融资租赁等等。

1.3 融资成本太高，无力承担 1.3.1 银行贷款 对于中小企业来说，向银行贷款是融资的主要途径。通过向银行贷款来筹集资金不仅速度快、资金成本低而且借款的弹性好，但是小企业在银行借款方面往往存在着种种限制，也存在着固有的局限性，比如说借款条件高、财务风险高等等。

1.3.2 通过证券市场融资 理论上讲通过证券市场融资可以更充分地反映证券的内在价值、稳定市场并且增强了市场的流动性，而且这样做也方便了投资者规避市场风险。但是天下没有免费的午餐。融资融券交易在具有上述益处的同时，亦存在相关利息费用、交易费用及风险，比如：需负担比银行贷款更高的利息费用、需负担开立账户等固定性的手续费、对投资者的专业知识与投资分析要求也较高。

1.3.3 融资租赁 融资租赁是中小企业常用的一种融资手段。因为融资租赁的好处显而易见。首先，承租人不必像通常的购买那样立即支付大量的资金才可以取得所需要的资产或设备，承租人可以在整个租期内分期支付，可适当减低不能偿付的风险。其二，融资租赁可以减少资产折旧的风险。其三，融资筹资限制较少比较容易获得。最后融资租赁能够迅速获得所需资产来实现“融资”与“融物”的统一。但是融资租赁的成本较高。当公司经营不景气时，租金支出将是一项沉重的财务负担。而且租期较长，企业资金运用会受到一定的制约。

2 中小企业融资的方式 融资，狭义而言，是一个企业的筹集资金的行为与过程。我们说一个企业无论是想扩张他的版图还是想要还债那他都需要去筹集资金。这就是说企业根据自身的生产经营状况、资金的拥有状况、以及企业未来的经营发展的需要，以科学的预测和决策，采取一定的方式，通过一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，从而保证公司的正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为就叫做融资。融资可以分为直接融资和间接融资。

2.1 直接融资方式 直接融资是指不经金融机构的媒介，由政府、企事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资活动。其融通的资金直接用于生产、投资和消费。直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中。直接融资具有直接性、分散性、信誉上的差异性较大、部分不可逆性以及相对较强的自主性等特征。直接融资的形式包括：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机构的货币借贷等等。直接融资的种类大致包括商业信用、国家信用、银行信用、消费信用以及民间个人信用。

2.1.1 商业信用 商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。其主要表现为两类：一类是提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款等，这类信用主要是通过提供商品实现资金融通；
另一类是提供货币的商业信用，如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等，这类信用主要是提供与商品交易有关的货币，以实现资金融通。伴随着商业信用，出现了商业票据，作为债权债务关系的证明。

2.1.2 国家信用 国家信用是以国家为主体的资金融通活动，其主要表现形式为：国家通过发行政府债券来筹措资金，如发行国库券或者公债等。国家发行国库券或者公债筹措的资金形成国家财政的债务收入，但是它属于一种借贷行为，具有偿还和付息的基本特征。

2.1.3 银行信用 银行信用以及其他金融机构以货币形式向客户提供的信用，它是以银行作为中介金融机构所进行的资金融通形式。

2.1.4 消费信用 具体而言，消费信用指的是企业、金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用，包括：企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或者高档耐用消费品，或金融机构对消费者提供的住房贷款、汽车贷款、助学贷款等。

2.1.5 民间个人信用 它指的是民间个人之间的资金融通活动，习惯上称为民间信用或者个人信用。

直接融资的方式又可以分为下面几种：基金组织；
融资方式是银行承兑；
融资的方式是直存款；
大额质押存款；
融资的方式是银行信用证；
融资的方式是委托贷款；
融资方式是直通款；
融资方式就是对冲资金；
融资方式是贷款担保。

就优势而言，直接融资的资金供求双方联系密切，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。并且，筹集的成本较低而投资收益较大。

但凡事总有利弊，直接融资的弊端在于冗杂双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制较多，使用的金融工具其流通性比之间接融资要弱，兑现能力较低，而且直接融资的风险比较大。

2.2 间接融资方式 间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

间接融资是要通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动，相对于直接中小企业融资，中小企业的间接中小企业融资方式似乎更加有效。间接融资的特征包括：间接性、相对的集中性、信誉的差异性较小、全部具有可逆性和融资的主动权掌握在金融中介手中。目前资本市场上常见的间接中小企业融资方式有：综合授信、动产托管、票据贴现中小企业融资、无形资产担保贷款、金融租赁、典当中小企业融资、银行贷款等等。间接融资的种类主要有以下几种：
（1）银行信用。银行信用以及其他金融机构以货币形式向客户提供的信用，它是以银行作为中介金融机构所进行的资金融通形式。

（2）消费信用。消费信用主要指的是银行向消费者个人提供用于购买住房或者耐用消费品的贷款。

谈及优缺点，间接融资的优点还是比较多的。第一点，银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。第二点，在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。第三点，降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。

但是间接融资也有其局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间加入了金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。

3 中小企业融资困难的具体原因 3.1 经营规模较小，缺乏市场竞争力 中小企业处于资本快速积累、规模快速扩张的阶段,其对于资金的需求巨大,因此在发展中小企业过程中如何解决融资是不可回避的问题。不可否认,其融资存在着若干较为严重的问题。尤其是中小企业由于资产少、底子薄、抗外部冲击能力弱,加之缺乏自己的自有品牌和稳定的主营业务等；
使小企业与大企业相比有着较高的倒闭率和歇业率。据统计：目前我国中小企业的平均寿命只有短短的3.5年，这样的企业容易给投资者带来较大风险。并且目前许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。2017年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企业财务管理制度不健全，60％以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。在风险如此之高的情况下若要与同行业竞争的话竞争力实在是太弱了。在这种条件下想要进行融资那更是难上加难。

3.2 管理水平和技术水平普遍偏低 我国绝大部分中小企业都缺乏现代经营管理理念，经营风险较高。随着企业的不断发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业依然存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等许多问题，缺乏可持续发展的能力。而且就中小企业负债而言，负债水平普遍偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般来说，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有3至4年)，有较高的倒闭或者破产的可能。根据工信部2017年12月发布的报告显示，如果按照10分为满分打分的话，中国中小企业的平均健康指数为6.57分，明显处于亚健康的状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70％左右的小企业在开业后的1至3年便宣布破产倒闭。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度上抑制了金融机构的放贷意愿。

3.3 信贷困难且风险较大 从抵押情况看，多数中小企业由于资产少、抵押物价值低而难以达到借款银行的要求。即使有达到银行要求的抵押物，由于需要对抵押物进行评估、公证、保险、登记、封存保管等环节，往往因为办理抵押环节多、手续繁、时间长、费用高而难以满足企业的临时急需。从担保情况来看，商业银行对担保企业应具备的条件做了严格的规定：如必须是AA级以上有一定资金实力的企业等。而中小企业由于自身经济实力较弱、还款保证性低等原因，要找到银行认可的担保单位也是非常困难的。加之随着市场化意识的增强，即使一些中小企业找到了具备担保条件的企业，也往往因为这些企业防范风险的需要而拒绝承担保人责任，从而使中小企业的担保链条难以延续。另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。

4 解决企业融资困难的途径 4.1企业自身规范管理，提高整体素质 中小企业首先应当强化内部管理，健全各项管理制度，提高管理水平。并且着力提高企业管理者和员工的素质，调整自身的知识结构，满足现代管理的需要；
制定正确的经营战略，培育名牌产品，特色产品，从本质上增强自身的市场竞争能力。同时还应加强财务制度建设，树立良好信用观念意识。加快中小企业结构治理，积极引导中小企业向现代企业转变，尤其要建立规范，透明，真实反映中小企业状况的财务制度，定期向利益相关者提供全面准确的财务观点，以减少交易双方信息的不对称。其次，中小企业要主动配合当地政府与银行、财政、税务、工商等部门建立良好关系，争取银行信任，坚决杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身的信用等级。要通过改革转变经营机制。通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理，面向市场。

4.2 金融机构给予支持 中小企业发展银行，作为政策性的银行，应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷款引导中小企业向健康的方向发展。人民银行应适当放宽对中小企业贷款规模的限制，增强金融机构的放贷能力。适当的放宽地方性商业银行、农村信用社等金融机构的规模控制，划出专项额度专门用于支持中小企业发展，积极为中小企业提供全方位、多形式的金融服务。国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理；
合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方重点小企业，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用。

4.3 政府对中小企业的发展提供更多的帮助 地方政府要积极组织建立和完善中小企业融资担保体系，为中小企业融资提供保障。要鼓励和支持设立中小企业担保机构，充分发挥其作用,寻找合适的市场切入点，积极有效地开展业务。要建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力,提高担保公司支持中小企业的能力。要改进现行担保机构的运作办法，按股份制、市场化原则规范运作，坚持经营的非盈利性和服务性。通过建立和完善中小企业融资担保体系，推进中小企业信用体系建设,提升中小企业融资能力。

同时政府部门要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；
而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；
政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。建立市场条件下的政策性融资渠道，进一步改善社会集资方式要广开资金来源，积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发展投资基金。专门用于中小企业的创建和发展，扶持和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和开拓市场。

结束语：本文是就中小企业的现状、融资方式对中小企业融资困难以及解决途径做出的讨论分析。本文从我国中小企业的各种融资渠道上介绍了其融资的现状，并从国家政策、金融机构以及中小企业自身方面分析了融资难的原因。最后，针对这些现状及原因，并结合一些企业的成功经验和本企业的实际情况提出了个人的一些解决中小企业融资难问题的建议。主要有：完善法律法规，建立中小企业信用担保体制；
在可承受范围内适当降低贷款利率；
中小企业自身规范管理，完善财务制度，强化信用观念，并拓宽融资渠道等。

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