国家开放大学电大专科《金融市场》2023期末试题及答案（试卷号：2027） 一、单项选择题（每小题1分，共10分。每小题有一项正确答案．请将正确答案的序号填写在括号内） 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( )。

A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能 2．( )是经济中最主要的非银行金融机构。

A．投资银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金 3．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行( )制度引起的。

A．法定存款准备金 B．再贴现 C．公开市场操作 D．道义劝告 4．( )只有两方当事人。

A．商业汇票 B．银行汇票 C．本票 D．支票 5．同业拆借市场的最重要参与者是( )。

A．中央银行 B．商业银行 C．证券公司 D．保险公司 6．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括( )。

A．债券的期值 B．债券的待偿期 C．市场收益率 D．债券的面值 7．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是( )。

A．所有者权益 B．供求关系 C．市场利率 D．股息收益 8．投资基金的特点不包括( )。

A．规模经营 B．集中投资 C．专家管理 D．服务专业化 9．以( )为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。

A．各国中央银行 B．外汇银行 C．外汇经纪商。

D．跨国公司 10．从学术角度探讨，( )是衍生工具的两个基本构件。

A．远期和互换 B．远期和期货 C．远期和期权 D．期货和期权 二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 11.金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是( )。

A．信贷 B．金融结构 C．完美而有效地市场 D．不完美与不对称的市场 E．投机与套利 12.保险公司的基本职能是( )。

A．融资职能 B．分担危险职能 C．补偿损失职能 D．防灾防损职能 E．分配职能 13.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下( )基本要素。

A．债券面值 B．债券价格 C．债券利率 D．债券偿还期限 E．债券信用等级 14.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同( )。

A．存单不记名 B．存单金额大 C．存单浮动利率 D．存单可提前支取 E．存单可以流通转让 15.债券的实际收益率水平主要决定于( )。

A．债券偿还期限 B．债券票面利率 C．债券发行价格 D．债券发行发式 E．市场利率 16.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为( )。

A．开放型基金 B．封闭型基金 C．契约型基金 D．公司型基金 E．收入型基金 17.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于( )。

A．商品和劳务的出口收入 B．对国外投资 C．外国政府的援赠 D．国际资本的流入 E．侨民汇款 18．影响汇率变动的因素有( )。

A．国际收支状况 B．通货膨胀率差异 C．利率差异 D．政府干预 E．心理预期 19.按保险保障范围划分，人身保险可以分为( )。

A．人寿保险 B．责任保险 C．意外伤害保险 D．健康保险 E．年金保险 20.按期权权利性质划分，金融期权可以分为( )。

A．欧式期权 B．美式期权 C．看涨期权 D．看跌期权 E．现货期权 三、名词解释（每小题5分，共15分） 21．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。

22．回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

23．保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益。

四、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分） 24.票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。

答：正确。支票是见票即付；
本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。

25.在投资基金发展的初级阶段，应该更注重开放型基金的发展。

答：错误。应该更注重封闭型基金的发展。由于市场发展的初级阶段开放程度和抗风险程度都比较低，注重开放型基金容易使市场失控而造成冲击。

26.人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同说法。

答：错误。人寿保险以人的寿命为保险标的，人身保险则以人的身体、生命、健康为保险标的，人寿保险只是人身保险的一个组成部分。

27．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。

答：错误。利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。

五、简答题（每小题8分，共16分） 28．影响股票价格变动的公司自身因素主要有哪些？ 答：(1)公司利润因素。

(2)股息、红利因素。

(3)股票的分割因素。

(4)股票是否为初次上市因素。

(5)重大人事变动因素。

(6)投资者因素。

29．何谓掉期交易？它有哪些积极作用？ 答：(1)掉期交易是指在外汇市场上，同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式。

(2)掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避开汇率变动的危险。二是有利于进出口商进行套期保值。三是有利于银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险。

六、案例分析题（15分） 30. 2010年6月19日，中国人民银行宣布“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”，再次推动因危机中断了将近两年的汇改，并明确退出盯住美元的非常时期非常之策，回归危机前的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

购买力平价理论是关于汇率决定的主要理论。从购买力评价看，从1994年至2005年，人民币就一直钉住美元，兑美元汇率在8.3人民币元／美元上下小幅波动。11年中，中国经济增长速度约为9%，是美国的3倍，通货膨胀率和美国基本一致，工资和生产率增长率大大高于美国，这意味着和美元相比，人民币的购买力已大大提高，中美之间的相对购买力需要调整，人民币汇率水平的确被低估。因此，2005年7月21日起，中国进行了汇率改革，宣布开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

从国内外经验看，人民币升值对贸易品部门的冲击更多是短期的，长期来看产业结构的升级将使中国经济和商品在新的更高平台上重新获得国际竞争力。同时，伴随着经济快速发展的实际汇率升值，往往是非贸易品价格相对快速上涨的结果，非贸易品部门的利润相对于贸易品部门提高，推动这些部门特别是服务业的发展。这有利于扩大内需，有利于改善民生和生活质量，使增长和发展更为一致协调，避免只有增长而没有发展的状况，对当前经济结构调整和经济发展方式转变具有重要作用。

根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：
(1)简要概况购买力平价理论的基本思想。

(2)影响汇率变动的主要因素有哪些？ 答：(1)该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。

(2)①国际收支状况 ②通货膨胀率差异 ③利率差异 ④政府干预 ⑤重大国际事件 ⑥心理预期