保险公司的财务风险分析与控制研究——以中国人寿保险为例

　摘要

　现代保险公司财务管理中的财务风险是必须要面对，必须要去解决的现实问题，这些年来，伴随着保险产品的多元化,整体的保险业务的发展也同人们的联系连接的越来越紧密。然而，对中国的保险公司和世界级的金融管理水平有差距。做为保险行业的一员，中国人寿保险公司正面临着严峻的竞争形势，怎么样在激烈竞争的外部市场环境中赢得更多的客户资源，完善公司内部管理的规章制度，全面提升公司核心价值是一个问题。

　 本文选取了保险行业作为突破口，运用了实证分析方法，通过分析数据指标找出样本企业存在的问题，找到问题产生的原因并提出应对措施这对中国的寿险公司有效预测出财务风险并且如何防止财务危机的恶化具有深刻的理论意义和实践价值。通过对国内外金融风险研究的回顾，界定了保险公司财务风险的相关概念和理论，为更清晰明确的分析解决国内保险公司中的问题提供了坚实的理论依据。通过研究分析保险公司的财务风险发生形式和缘由，参照中国人寿保险公司的实际经验状况，证明对我国保险行业施行财务风险控制是有必要的。运用数据分析的方法，结合中国人寿保险公司的实际情况，选取了核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、经营活动的现金流量净额、投资活动的现金流量净额、营业利润率、净资产收益率、净利润增长率、净资产增长率、总资产增长率九个财务指标为基本，建立我国保险公司的财务风险评价框架。同时结合本文案例企业存在的问题进行指标数据分析得出保险公司的财务风险不容忽视，需要探索控制风险的方法，更加有效地去防范风险，本文从偿付能力、现金流层面、盈利能力和发展能力等方面对防范公司的财务风险提出可行性的意见。

　 关键词：保险公司

　财务风险

　 中国人寿

　 财务控制

　目录

　1 绪论 1

　1.1 研究背景与意义 1

　1.2 国内外研究动态 1

　1.3研究方法 2

　1.4 研究内容与创新点 3

　2 保险公司财务风险的相关理论基础 3

　2.1 保险公司财务风险的内涵 3

　3 保险公司的财务风险分析的评价指标体系 5

　3.1 偿付能力层面 5

　3.2现金流层面 5

　3.3盈利能力层面 6

　3.4发展能力层面 6

　4 保险公司财务风险案例分析——以中国人寿保险为例 7

　4.1 中国人寿保险股份有限公司的概况 7

　4.2中国人寿保险公司存在的主要风险 7

　5.关于保险公司财务风险的建议：

　11

　5.1 提高偿付能力 11

　5.2 保障负债端与资产端的匹配，缓解现金流压力 12

　5.3 提高盈利能力 12

　5.4 增强创新性，提高成长能力 13

　结论 14

　参考文献 14

　致

　谢 15

　1 绪论

　1.1 研究背景与意义

　1.1.1 研究背景

　在过去的40年的改革开放，中国的保险业一直保持着强势的发展劲头，与保费的年平均增长率达到30%，成为增长最快的一个国家在世界保险业的发展。就在保险公司以极快的速度上升的时候，同时还存在着不容易发现或发觉的风险，总的表现形式为过高的保费收入，将会成为保险公司偿付能力的重大的隐藏危险，除此之外还具有盈利能力风险、现金流风险、资产负债匹配性不高等多方面风险。国外的保险公司涌入中国保险市场，保险业的竞争变得越来越激烈，加剧了保险公司所要面对的财务风险。我国最大的寿险公司是中国人寿保险股份有限公司,在我国寿险市场上占据不可或缺的位置，分析其财务风险，可以大概看出我国保险市场的整体情况，发现经营发展中具有的问题，对控制公司的财务风险提出对策。

　 1.1.2 研究意义

　我国在2001年加入WTO后，国内资产体系的完善和在经济领域的发展，大大促进了保险迅速的成长，保险公司的财务风险引起许多人的注意,财务风险在一定程度上的扩展和深化，将直接影响到保险公司产生财务危机。在实践中，保险公司作为一种特殊的经营实体，在经营过程中面临着诸多风险。它包含了资金管理、业务决议计划、保险理赔等风险管理。在各种风险漩涡中，能否提高防范和抵御风险的能力，直接决定着保险公司的成败。对财务风险的影响因素进行深入研究后，可以得出各个因素的影响范围，为能够有效地建立起企业财务风险指标体系，完善风险控制体系，促进企业又好又快发展具有重大战略意义。

　 1.2 国内外研究动态

　1.2.1国外研究现状

　二十世纪初，全球爆发金融危机，为了适应如此不稳定的经济环境，国外学者对财务风险的分析研究越来越重视。国外保险业开始的时间早，发展相对成熟，国外专家学者对于财务风险的相关研究远远早于国内学者，但是到现在为止对于风险的概念还没有公认的定义。迄今为止有三类比较有代表性的看法，一是美国专家威廉姆和汉斯认为风险有着一定的条件和特定时期的，具备了这两种条件后可能会产生的变动就是风险了；第二：美国海尼斯J.Heynes的观点是风险意味着损失的可能性；第三：风险管理大师Mehr认为风险是损失的费用或不确定性的损失。以上陈述的三个专家研究的是损失和风险中存在的联系，对比得出的实际结果和预期结果的差异就是我们所说的风险了。

　 假设没有差异，那么风险也不存在，并且差异大,风险更大。Penedanct（2016）运用固定效应模型来探巧财务风险管理，而且发现了不一样性质的企业财务风险管理办法有着不一样。经过对44家世界规模较大的保险公司以及股票价格的反映W的分析研究发现新监管框架GSII全球系统重要性保险机构的出台，对于保险业系统性风险的控制和道德风险的遏制会因＂太系统而失败＂。

　 1.2.2 国内研究现状

　伴随着国内综合实力的快速发展，对财务风险的研究也随之加快，研究得出的结果也越来越多。2016年发布保险业“十三五”发展规划，提出坚持保险业姓保，保监会姓监，袁小娟(2013)认为，控制和防范风险是财务管理部门的主要责任和重要部门，在当下，保险公司各部门人员都需要具备着良好的综合素质以及过硬的专业技术以此增强应对风险的能力，把不必要的损失降低到最小，增加利润。社会持续不断的发展使当今世界成为了一个多样化的世界，知识与能力是企业招募人才时所看重的重要因素，人力是企业发展核心所在。朱恩香（2016）从外部和内部研究分析了中小企业财务风险形成的缘由，指出公司应加强管理监督和改善内部的审计制度，同时注重人才培养来控制和防范财务风险。针对保险企业内控环境的整体层面以及内部控制体系的建设情况也有学者进行了研究，唐丽萍（2017）提出了有效防范财务风险的方法有重视内部管理，合理利用资金使其可以更好地周转，把重点放在现金流量的预算控制上等方法。

　 1.3研究方法

　本文应用的研究方法主要有文献研究法、案例分析法和指标分析法。文献研究法是指搜集相关资料并且将其进行归纳整理，再根据论文所要用到的使用文献，为本文提供理论支撑。案例分析法就是对某一家公司的财务风险进行典型分析，发现它的主要问题，以此支撑全文的全面分析。指标分析法是通过对保险公司的财务风险的影响因素和相关理论基础梳理构建的财务指标进行数据计算分析研究保险公司的财务风险以及控制。

　 1.4 研究内容与创新点

　本文在研究分析保险公司的财务风险案例上，依据财务风险防范相关理论，使用案例研究方法，创建了适合国内保险公司发展的财务风险评价体系，然后通过研究案例，对保险公司的财务风险提出了有效的防范相关建议。沿着以上方法，文章中把需要分析的内容分为五大块，

　包括了下面几块内容：第一块，陈述了本文的选题背景以及研究的必要性，总结分析了国内国外的相关文献著作，并且阐述对其的评价，进而整理出本文的写作思路和研究办法。第二块，在第一块的基础之上，文章中对于保险公司财务风险相关联的概念作一个明确的划分，并阐述了保险公司财务风险的相关理论依据，为分析本文中存在的问题提供了牢固的理论基础。第三块，通过研究保险公司财务风险产生的原因以及呈现形式认为分析与控制保险公司财务风险是由必要的。第四块，运用指标分析法，结合根据保险公司的显示情况，创建国内保险公司的财务风险的指标评价体系。第五块，把中国人寿保险作为案例，论证了本文构建的财务风险指标评价体系，并依据论证的结果，从现金流、偿债能力、盈利能力以及发展能力等对防范与控制财务风险提出建议，促进其较好的发展。

　2 保险公司财务风险的相关理论基础

　2.1 保险公司财务风险的内涵

　保险公司的财务风险的概念可以分为广义的财务风险和狭义的财务风险两个部分：

　 广义的财务风险说的是财务风险存在于企业的各种经营活动中，由于保险公司无法控制的内外因素，导致保险公司实际的财务收益和预期的颇有差别，由此引起损失发生的可能性，并且它存在经营活动、企业筹资和投资的整个过程中。所以，把财务的风险分为流动性风险、经营风险、投资风险、筹资风险和现金流风险等。广义的财务风险比狭义的财务风险更能科学合理地反映出财务风险，并且能够更加准确更加全面地反应出在市场经济环境下的财务整体状况。

　 狭义的财务风险是因为负债经营使得保险公司盈余的变动存在不确定性而引发。由于保险公司保户保费集中承保未来不确定风险的特殊性导致资金过高，一方面保险公司可以用此资金扩大产品需求，为提高公司利润做出有效准备，然而另一方面保险公司的还款还息的压力也在增大。如果公司在经营和管理上存在漏洞，导致公司不能正常运营，使得投资收益率大于银行的利息率，从而使筹资资金的使用率下降，筹资风险就由此产生。保险公司负债越多，产生风险的可能性也就会随之而变高，相较于广义的财务风险而言，而狭义的财务风险只在负债经营的公司中存在，如果说公司不会负债经营的话，那肯定不会出现财务危机啊。

　 2.2保险公司财务风险的具体表现

　2.2.1 偿付能力不足

　偿付能力指的是能够付得起所有的债务和未来负债的财务能力。对于大部分的企业而言，偿付能力的最基本的要求负债要小于或者等于资产。对于被保险人，他从保险公司购买保险单，这意味着保险公司必须全额按时支付保险费。保险公司营业的最大目的就是能够赚取足够多的利润，以满足应当具备的偿付能力，完成好每一份客户的保险合同，认真履行应尽的义务，这样才会赢得客户的心，不然的话公司的声誉就会收到严重打击，甚至会到破产这一步。

　 2.2.2 资金运用失调，投资风险加剧

　保险公司的资金来源是普通投保人，通过保费筹集资金，《保险法》106条规定，保险公司保费资金的使用要遵循稳健和安全两大原则。保险公司先是向保险客户收取保费，然后通过保费对顾客进行理赔偿付，保险企业的投资必须以安全为第一准则，其次还要保障保险公司资金的流动性与收益性。如果保险公司没有按照投资风险管理程序和要求，没有仔细识别和评估风险，就会出现潜在的投资项目因为不合理地使用资金从而导致公司不能按照预期的目标获得收益，这就是常说的投资风险。衡量投资的风险有三个主要指标：①总投资收益率②净投资收益率③总资产报酬率。

　 2.2.3 坏账风险

　保险公司为了赢得客户的订单或者从中获取巨额的保险金，同时呢，为了保证客户不会流失掉，基本上都会使用延缓收取保险金或者说收取远期票的优惠吸引客户，但是因之而出现的迟滞性会直接导致金额庞大的应收账款和应收票据。假如说保险公司的信用优良，则不会发生什么问题，而且很大可能会帮助公司吸引客户的到来。但是如果说收款的效果不是很理想而且加上保户的经济方面有一些问题，那就会变成公司的坏账，现金流向就会因此而减少。减少应收账款的账面价值，会把投资收益降低，并且会严重造成公司的偿付能力的不足，所以公司高层应当将坏账发生的可能性进行有效的控制。

　 2.2.4 责任准备金提存不足

　保险公司的经营模式为：先收取一定保费，当保险事故发生的时候，再依据保险合同，对被保险人进行相应的赔付，也就是所谓的“负债经营”。当保险合同成立时，保险人将承担相应的保险责任，这就要求保险按照收取的保费数额，提取足够的责任准备金。准备金充足与否一方面体现了一个公司偿付能力的强弱，另一方面也直接反映了保险公司财务状况的稳定与否。由于责任准备金是保险公司较大的负债项目，部分公司对它的提取较不合理，由于报表的片面性，掩盖了保险公司的真实经营状况，造成保险公司高层决策导向失误，资本结构失调，最终对投保人偿付能力下降。

　 3 保险公司的财务风险分析的评价指标体系

　3.1 偿付能力层面

　偿付能力是指保险机构支付责任或者履行赔偿的能力，也是保险构所有资金和本身所要承担起来的危险赔偿责任的比较。保险公司经营和融资能力主要是由偿付能力决定的，它包括了偿债能力和偿还其他债务所需要的能力。偿付能力是保险公司至关重要的，也是保险公司对于财务的稳定提出的最基础的要求。对于大部分企业来说，财务风险的影响范围是有限的而且也是不固定的。它大体都是商品流通或者企业进行再生产的过程，再或者是和生产以及流通相关的企业。然而保险公司是负债经营的，累积了各机构对国家产生的风险。一旦保险公司财务状况不稳定影响范围变大，损失的不但是公司股东和保单持有人，更是社会经济生活的稳定。保证保险公司的生存能力和可持续发展的前提是保险公司的偿付能力，本文选取了核心偿付能力充足率和综合能力偿付能力充足率两个指标对其偿付能力来分析。

　 核心偿付能力充足率，是指核心资本与最低资本的比率，反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力充足率，是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率，反映保险公司总体资本的充足状况。

　 3.2现金流层面

　现金流量是指现金在特定的会计时期内流入和流出的过程，它也会通过一定的经济活动而产生的现金流出或者现金流入。保险公司相比于一般的企业来说，保险公司出售的产品服务是无形的，其经营过程本质上是筹集、应用和分配保险资金的过程。同时，保险资金具有不确定性和流入的不确定性。保费收入是保险公司为赔款和到期支付而支付的预付款，具有负债的性质。保险公司资本流动的方向是收入前和支出后，不存在重复循环的流动。所以，决定保险公司偿付能力的关键是保险公司的现金流量。本文选取了经营活动的现金流量净额和投资活动的现金流量净额这两个指标对其现金流进行分析，其计算公式：

　 经营活动产生的现金流量净额=现金及现金等价物的净增加额-筹资活动产生的现金流量净额-投资活动产生的现金流量净额（3-1）

　投资活动产生的现金流量净额=投资活动产生的现金流量收入-投资活动现金流量支出（3-2）

　3.3盈利能力层面

　企业的资本增资能力表现为在运营过程中获得利润的能力，称为企业的盈利能力。它表现在特定的时期企业能够收取利益的数额及其水平。本文中摘选了营业利润率和净资产收益率的两个方面的情况进行深入探析。

　 （1）营业利润率

　营业利润率是用营业利润除以企业营业收入。其计算公式为：

　 营业利润率=营业利润/营业收入×100%（3-3）

　营业利润率越高，企业销售利润也会随之变大，盈利能力也就越强；反之，盈利能力就变弱。

　 （2） 净资产收益率

　净资产收益率是用净利润除以平均净资产，它是衡量公司盈利能力的重要指标。如果计算出的指标值越高，则投资收益越高。该项指标表示出了自有资本获取净收益的能力。

　 3.4发展能力层面

　企业发展能力是指企业扩大规模、提升实力的潜在能力，又被称成长能力，可以用于考察逐年增加的收益或者通过其它融资渠道获得资金从而扩大经营规模的能力。企业的成长能力跟随着市场环境而改变。市场占据的份额和企业资产的规模大小的变化，这都能够

　清楚地反映出企业未来发展和前景如何，也能更好地把握企业发展方向。本文选取了总资产增长率、净资产增长率、净利润增长率三个指标进行分析。

　 总资产增长率是指企业在本年内总资产增长额与本年的年初总资产额的比率，反映了企业本期资产范围的增长状况。

　 净资产增长率指的是企业本期净资产增加额除以上期净资产总额得出的数值。它不仅反映了企业资本规模扩大的速度，也是用来衡量企业成长状况和总体规模转变的主要指标。

　 净利润是指总利润减去所得税的差额，净利润是在当年可以实现的可以让投资人或者股东进行自由分配的收益，也称之为税后利润。净利润是是所有企业追求的最大经营目标，净利润越多说明企业的经营效益也就越好，反之，净利润低的话，说明企业的经营效果很不好。净利润的增长率体现了企业当期净利润同上期净利润的增长范围。

　 4 保险公司财务风险案例分析——以中国人寿保险为例

　4.1 中国人寿保险股份有限公司的概况

　中国人寿保险公司目前在国内是最大的国有金融保险集团，在市场中占据的份额远远大于其他保险公司，体量巨大，以下数据可供参考：1.2013年，中国人寿保险公司的总保费金额达到了3868亿元，大陆范围内寿险业务占市场总份额的31.6%：2.公司总资产高达24071亿元，是目前我国资本市场中最大的机构投资者之一，实力雄厚；3.连续12年入选了财富杂志评选的全球500强中的第98名。中国人寿保险公司下属的寿险公司自从在2003年在HONGKONG和NEW YORK同时上市后，紧接着在2007年1月强势回归了上海证券交易所，成为了内地保险资本市场中的“第一股”，也是全球范围之内首家在纽交所、上交所和港交所等三家交易所上市的保险公司，一举成为了全球市值最高的上市寿险公司，成为了目前经营地最成功的保险公司。

　 4.2中国人寿保险公司存在的主要风险

　4.2.1偿付能力与支付危机

　支付危机指的是人寿保险公司的责任准备金没办法满足履行它的给付责任，于是必须通过其他渠道的资金或者用新增长的保险费的收入进行弥补的情况。如果人寿保险正处于快速发展的阶段，公司中的现金流呈现的是盈利状态的话，则支付危机就不会显现出来。第三世界的保险行业还处于基金的累积阶段，大规模的给付责任还没有暴露出来，此时的保险费收入远远大于应当偿付的金额，相对来说负担较轻，并且公司的现金流的状况可以在短期内满足高额的佣金费用的支出和固定资产的大规模投资，由于保险费的增长有其固定的规律，它不可能保持长期高速地增长，如果说公司长期准备金提取不足，资金使用地不合理，在未来阶段内可能会出现积累的准备金与实际给付金额之间会产生缺口，而到了

　那时候，保费收入增长速度已经趋于稳定，就极有可能会爆发支付危机。

　 如表：2017年的核心偿付能力充足率和综合偿付充足率比2015年和2016年的均下降，说明中国人寿保险公司的偿付能力有所下降，所以说最根本的保障就是要拥有充裕的偿付能力。只有拥有充裕的偿付能力才能让客户知道公司具有完善的管理制度，优秀的经营理念，这样保险公司才能使客户相信自己能够诚信认真的履行合约内容，让保险受益人的权益得到充足的维护，并且由于专业的认真的保险公司才会去经营自己在社会上的口碑。

　 表 4-1中国人寿年的偿付能力情况表

　中国人寿近三年的偿付能力情况

　年份

　2015年

　2016年

　2017年

　核心资本

　633779

　639396

　706516

　实际资本

　702076

　677768

　706623

　最低资本

　195553

　228080

　254503

　核心偿付能力充足率

　324.1%

　280.34%

　277.61%

　综合偿付充足率

　359.02%

　297.16%

　277.65%

　4.2.2 现金流风险

　现金流风险指的是当新业务无法和社会的需求相匹配时造成大量减少以及有大批量的保险订单退保后对企业造成的风险，它也是财务资产风险中由于保险业公司具有特殊的资产和负债结构，这种类型的风险对于保险公司的影响远远大于对非保险公司的影响。近年来，由于负债成本变高，为了弥补负债成本，增加了保险资金另类投资比例。而另类投资是非标准资产，流动性相对来说比较差，交易很死板，没气氛，加上它的变现周期长，使得公司将面临现金流量短缺的风险，很有可能因为缺少现金流而破产。伴随着保险行业业务量的不断增加，随之而来的是退保现象频发，在这种情况下，保单持有人的退保行为将会给保险公司和投保人都造成不良影响。

　 当市场利率较为稳定时，退保率和保单贷款率也比较稳定；从表中可以看出经营活动产生的现金净流入同比增长了86.26%，主要原因是保费的增加，赔付支出减少。投资活动产生的现金净流出同比并没有多大的变化，说明投资结构不合理，不能满足投资需求。汇率变动对现金及现金等价物的影响额在2016年来说还是比较大的，但是到了2017年就变小了，说明市场利率较为稳定。

　 表 4-2中国人寿保险公司现金流分析表

　现金流情况

　年份

　2015年

　2016年

　2017年

　经营活动产生的现金流量净额

　18811

　89098

　200990

　投资活动产生的现金流量净额

　67047

　104703

　173676

　筹资活动产生的现金流量净额

　19415

　6270

　 45595

　汇率变动对现金及现金等价物的影响额

　241

　285

　179

　现金及现金等价物净增加（减少）额

　29062

　9050

　18460

　4.2.3 投资和盈利风险

　如表4-3可以看出中国人寿保险公司的营业利润率和净资产收益率呈现下降趋势，说明其发展正在减缓，保险公司产品的销售金额提供的营业利润变少，这样一来由投资的收益也降低了，公司自有资本获取收益的能力减弱，投资结构不够合理。

　 表 4-3中国人寿保险公司的盈利能力表

　年份

　2015年

　2016年

　2017年

　营业利润率

　10.76%

　6.3%

　10.05%

　净资产收益率

　9&

　4.38%

　6.41%

　4.2.4 成长风险

　如表4-4，可以看出2015年到2016年净利润增长率明显降低，2016年还出现了负数，说明中国人寿保险公司资本规模的扩张速度减慢，到2017年又转好。净资产增长率连年发生下滑，说明保险公司实际掌控的资本规模不断在缩小，其发展的情况不是非常理想。资产是企业用来谋求利益的主要来源，它可以保障企业按时偿还债务。企业发展的另一个方面就是企业资产增长，能够保持资产长期稳定持续增长的企业，其发展水平一般都是比较厉害的。2015年到2016年,中国人寿保险公司的总资产增长率一直处于增长趋势，但是,增长速度逐渐放缓。2017年又开始下降了，说明保险公司资产规模的增长情况不是很好。

　 表 4-4中国人寿成长能力分析表

　成长能力

　年份

　净利润增长率

　净资产增长率

　总资产增长率

　2015年

　8.22

　13.23

　8.98

　2016年

　-44.34

　-5.69

　10.16

　2017年

　67.23

　5.74

　7.44

　5关于保险公司财务风险的建议

　5.1 提高偿付能力

　加强对偿付能力的监管力度，对于偿付能力充足的公司来说，既要把投资用于股市当中，还要投资于经营实业、房地产行业、旅游业等多个领域。通过投资实业，保险公司能够直接在工商行业中获取不错的利润，这样不仅仅增加保险公司的赢利，并且增加了认可资产，也能够提高其本身的偿付能力。在此上还要特别注重强化保险监管这一方面，保险公司应与银行进行深入合作。目前我国的监管体制还处于发展中阶段，很多制度还是需要不断的去完善，由此相关机关必须对保险市场强力监管，以防止发生不可预料的意外。外部的监督管理和内部的有效控制完美的形成了一个监管机制，所以在对保险公司的监管是为了保证其制度能够按照其行业规则和能够有效的运转。为了防止保险人因为其偿付能力不足而导致发生社会风险应当对保险公司的偿付能力进行强力监控，保证保险人的利益不受到侵犯。

　 目前国内的保险市场中的发展状况还不成熟可靠，其监管体制上还存在着相当规模的缺陷，因此亟待解决监督管理体制中出现的不易发觉的漏洞。一个全面的保险监督管理制度需要内部的有效的控制和外部的监督管理想配合，这样才能打出完美的效果。对于保险公司的外部监督管理，市场运行能够被有效的监管的话，那市场的运行效率也会变好，其规范也能够被世人所遵守。为了预防保险人因偿付能力不足而引起社会的动荡，并且被保险人的权益也能够得到有效的保护，就要采取内部监管中对偿付能力的控制。国内保险业对市场的运行和偿付能力的管控要做到落实到实处，不可只发文不执行，始终确立执行效率得到保障，从而能够建立起适合我国保险业的监管模式。有效提升偿付能力的方法还可以和银行保险合作，银行保险就是各大银行和保险公司之间深入合作后发布的新一代产品，双方合作能够将更专业更完美的一体化金融产品和服务呈现到客户面前。金融市场的需求不断地随着时代的脚步在更新，因此更应该加强合作。双方不断深入合作，不但能够增强双方的竞争力，更是可以有效地整合起双方的资源，更有效的加强双方的合作利益，并且能够快速有效的整合双方的资源，这就需要相对保守的银行能够自我更新老旧的观念，及时跟上时代的步伐，迅速完成对自我体制的更新和转型。保险公司要是将银行保险业纳入企业的战略发展计划中，将现有的产品更新，并且提升自我的服务质量，和

　银行保持良好的互动让核心偿付能力充足率和综合偿付充足率有所提高。

　 除此以外在面对我国特殊的市场经济发展环境，保险公司应当充分利用其自身的优势建立多种营销渠道，将线上线下市场一网打尽，并且合理利用好银行方面的资源，进更多好的销售渠道。公司在产品与服务创新上，要积极和银行合作以实现双方共赢的局面，实现银行和保险的互通互联。同时在和合作银行建立起战略合作联盟，需要建立起完善的机制，让双方的权利和义务都能够得到有效的监督，油漆是在对客户收取的手续费这一块，还有销售行为这一块，两大块要重点把控。

　 5.2保障资产与负债的匹配，缓解现金流压力

　针对保险行业中资产和负债相差甚远的问题，保险公司应有力地采取必要的措施来强制保障资产和负债的匹配，由此缓解现金流对保险公司产生的压力。第一是要从股东处获取大的资金支持，公司就有大量的资本注入。第二是大量保费持续流入负债端，并且保费的规模增长速度原则上应快于满期给付以及退保的增加速度，能够有新钱来还旧债。第三就是从比较长远的因素考虑，保险公司逐渐改善产品结构，不再走进高度依赖“短钱长配”的资产负债错误配比的循环。这必然是个坎坷以及反复的过程，保险公司需要做好舍弃短期规模的准备。其次，改进产品的结构，调整险种，既是当务之急，也是行之有效的办法。当下，保险公司应当将旗下的业务扩展开来，深入每个细分市场，不断地将业务架构进行升级更新，随着市场的变化而及时调整，让业务能够全面性多元化地发展，在保险产品开发上注重多元化让保险回归到本质。继续使得保险公司的业务量长期并且稳定的持续发展，不断的获得用户的好评，将客户意见认真研究，深入了解酷虎需求，并且建议保险公司能够做好现金流和资产配置的压力测试，对于退保、集中给付高涨、新业务大幅下降等情况对现金流的不利影响进行充分考量。之后准备好现金流的应急计划，包括用资产变现来补足现金流，即通过对资产进行优化，盘活存量现金。如果现金中存在着非常严重的缺口，则应当迅速退出非战略性持有的项目使得公司的现金流需求得到平衡。另外，要防范于未然，提人寿保险前安排股东增资。保险公司为了缓解业务结构的不合理性就应当开展高现金价值的业务，毕竟高现金价值的业务能够明显提升公司的现金流量，以维持公司的日常运营。由于该产品虽然收费低，收益高，但存在期限短、保障低的问题，导致高退保率，因此需要调整该产品的比例。在经济高速发展的时代，中国人寿保险公司在经营中不应该依赖于个人业务，要根据公司的需求增添一些短期险和流动性大的团队保险业务。再者，公司的投资保单太高的话会影响公司的正常化运行，要是国内的经济形势会变动，就极有可能会出现用户大量退保的现象，所以还是需要大大增加风险性保单业务的比重，让公司始终处于稳定运营的局面

　。做好这些相应工作相信解决现金流风险也不是个大问题。

　 5.3 提高盈利能力

　盈利能力是企业在行业中生存的基础，是立足于市场的关键。保险公司更应当注重本身的盈利能力，这样不仅能够提高公司的偿付能力，还能提升市场竞争力，让公司维持正常的运转以及健康持续经营发展。提高盈利能力可以从以下几个方面进行：一是对承保管理加强，促使其健康的发展。为了实现保险公司又好又快发展就要抓好业务开展，不断推出创新产品，拓宽投资渠道以获取收益，优质服务，提升收入，同时提高承保质量，加强承保风险评估。二是优化资金运用管理形式。我国的保险行业的业务正在高速地发展，它运用的资金规模不断的在扩大，而原先内部的投资部分已经完全跟不上行业的发现脚步，公司应着力优化其资金的运营和管理形式。三是严格审查客户的理赔诉求，以公司的利益出发，合法合规地缩减应赔款项。保险公司的理赔工作重点是要防止多赔，遏制超额赔，坚决禁止错赔以及严厉打击骗赔。实行赔付率预警机制，追究理赔差错责任，积极提高理赔的质量。四是加强对资金的控制，极力缩小运营开支，并在费用管理中坚持使用费用预算和收支这两条线并行的管理形式，务必做到专款专用。要适当地控制固定资产和设备投入，做好费用日常的审核和定期进行检查，及时发现和处理问题。

　 5.4 增强创新性，提高成长能力

　创新性对于保险公司来说是非常重要的，因此保险公司要增强创新性以此提高成长能力。资金是否能够回收与应收保费的回收期及相应金额有关，保险公司应当对客户信用等级以及各类资料进行了解和评估，确保信息的正确性，这样被保险人的偿还债务能力才能够了解，资金收回风险才会降低，企业才能更好的成长。其次，在责任准备金方面，保险公司采取的是先收保险费，保险事故发生后在根据双方合同上规定的细则对被保险人的事故进行细致分析后再给进行赔付，由于保险人的责任是要在合同签订之后才会产生的所以在普通的时候，就需要计提责任准备金来备用，这么看来责任准备金就是保险公司负债，如果提取不足的话就无法履行对被保险人给付的责任，不能保护大众的利益，保户就会失去对公司的信任从而影响保险公司的成长。在品牌建立方面，相较于西方国家来说中国的品牌建设晚一些，保险公司品牌的建设却是尤为重要。在我国金融企业中没有差别的经营促使公司之间的竞争越来越激烈，这时建立品牌就能使保险公司更好的发展，在当今社会，保险公司的发展不仅要靠产品与价格的优势，更要取得客户对于公司的信赖度和美誉度。当然服务质量也是相当重要的，不管是从承保过程中还是理赔环节和开展业务中，所以在建立起品牌的同时也要把服务质量考虑在内。由此，应用品牌优势可以巩固老客户、开发新客户和新业务领域，这也是种创新。在这些方面之外，保险公司还应当积极地进行多元化营销模式来营销，跳出之前的直销或者是通过中介代理等一些传统型的营销渠道模式，同金融机构建立起战略联盟，使得渠道在银行、证券、个人代理、保险经纪以及其他创新渠道中得以扩展，进而提高保费收入。所以保险公司应建立多元化的分销网络，配合互联网时代，让低成本、非专门有的渠道去吸引更多的客户，着重发展交叉性销售的渠道，针对客户不同层面的需求提供更多种多样的产品，同时，还应该尝试下渠道延伸性的创新保险产品，实现渠

　道资源的充分发掘和有机地整合，在传统型业务的优化上实现综合创新。

　 结论

　保险业是我国国民经济的重要行业，在经济高速发展的现代社会，保险行业正面临着多方面的风险，在它发展的历程中就存在一些财务风险，而这些风险是不能够完全消除的也是不容忽视的。但是可以在对保险公司的财务风险进行细致分析后，从中得出如何有效控制财务风险的方法，这样子才能确保公司在发展过程中保持又好又快的效果。

　本文从各个层面上选取了多个指标对保险公司的财务风险进行分析，发现其存在着多种风险，这些风险值得我们去研究。运用案例分析，从中国人寿保险公司的发展状况看，它正处于快速发展的阶段，其具体表现在保险行业的经营的业务越来越光、保费的收入大幅增长、产品更新日益加快及保险市场监管体制不断地在健全。通过对中国人寿保险公司的主要财务指标进行分析后，从中可以发现它目前存在的问题以及应当如何解决这些问题作出了明确的措施。由于保险公司的财务风险表现形式多样，因此如何防范和控制财务风险成为本文研究的重要之处。中国人寿保险公司急需加强本身的创新能力，虚心接受同行的有点，撅弃不好的方面，实现公司的可持续性发展，为社会做出更大贡献。

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