篇一：格力电器到营运能力分析篇二：格力电器到营运能力分析

　　格力电器2021年财务分析详细报告

　　一、资产结构分析

　　1.资产构成基本情况

　　格力电器2021年资产总额为31,959,818.38万元，其中流动资产为22,584,965.22万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的51.78%、18.94%和6.13%。非流动资产为9,374,853.16万元，主要以固定资产、递延所得税资产、长期股权投资为主，分别占非流动资产的33.26%、14.57%和11.03%。

　　2019年

　　数值

　　28,297,215.74百分比(%)

　　资产构成表(万元)

　　项目名称

　　2020年

　　数值

　　100.027,921,792.3675.421,363,298.7244.3213,641,314.

　　百分比(%)数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.031,959,818.376.5122,584,965.2248.8611,693,929.

　　36.570.6100.0总资产

　　流动资产

　　21,336,404.112,540,071.

　　货币资金

　　内部资料，妥善保管

　　53存货

　　2,408,485.41应收账款

　　851,333.45非流动资产

　　6,960,811.65固定资产

　　递延所得税资产

　　长期股权投资

　　1,254,108.51706,418.6238.512,787,950.523.01873,823.024.66,558,493.65-

　　1,898,348.514.431,155,029.222.5811,984.1189.94,276,559.833.131,384,089.823.49,374,853.166.83,118,328.534.141,366,184.92.911,033,700.3.234.29.7629.334.3313.32.流动资产构成特点

　　企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的51.78%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。

　　流动资产构成表(万元)

　　内部资料，妥善保管

　　项目名称

　　2019年

　　数值

　　21,336,404.1百分比(%)数值

　　2020年

　　百分比(%)

　　100.021,363,298.7258.713,641,314.311.22,787,950.523.9873,823.0数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.022,584,965.2263.8511,693,929.813.054,276,559.834.01,384,089.86.1318.9451.7100.0流动资产

　　货币资金

　　12,540,071.53存货

　　2,408,485.41应收账款

　　851,333.45一年内到期的非流动资产

　　44,539.70.21-

　　1,103,357.14.8其他流动资产

　　预付款项

　　其他应收款

　　应收股利

　　2,309,114.42239,561.0610.821,561,730.11.12312,920.2-

　　14,733.85-

　　7.31938,217.761.46459,188.650.033,354.6-

　　61.514.152.030.150.03.资产的增减变化

　　2021年总资产为31,959,818.38万元，与2020年的27,921,792.36万元相比有较大增长，增长14.46%。

　　内部资料，妥善保管

　　4.资产的增减变化原因

　　以下项目的变动使资产总额增加：存货增加1,488,609.32万元，固定资产增加1,219,980.02万元，一年内到期的非流动资产增加1,103,357.19万元，应收账款增加510,266.79万元，无形资产增加403,867.84万元，在建工程增加246,515.36万元，长期股权投资增加221,716.7万元，递延所得税资产增加211,155.76万元，预付款项增加146,268.45万元，商誉增加50,572.64万元，其他应收款增加18,620.82万元，长期待摊费用增加1,015.61万元，长期应收款增加241.9万元，应收股利增加61.51万元，共计增加5,622,249.91万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少159.91万元，投资性房地产减少856.6万元，其他非流动资产减少7,186.94万元，交易性金融资产减少37,082.05万元，其他流动资产减少623,512.43万元，货币资金减少1,947,384.51万元，共计减少2,616,182.44万元。各项科目变化引起资产总额增加4,038,026.02万元。

　　5.资产结构的合理性评价

　　从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。2021年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

　　内部资料，妥善保管

　　内部资料，妥善保管

　　6.资产结构的变动情况

　　2021年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。与2020年相比，资产结构偏差。

　　资产主要项目变动情况表(万元)项目名称

　　2020年

　　数值

　　差值

　　增长率(%)数值

　　2021年

　　差值

　　14.465.72增长率(%)

　　总资产

　　27,921,792.

　　-375423.336-1.3331,959,818.4,038,026.030.1322,584,965.

　　1,221,666.52215.764,276,559.81,488,609.33流动资产

　　21,363,298.

　　26,894.6272存货

　　2,787,950.5379,465.1153.3一年内到期的非流动资产

　　-44539.7-100.01,103,357.11,103,357.1-

　　应收账款

　　预付款项

　　873,823.022,489.64312,920.273,359.142.641,384,089.510,266.730.62459,188.65146,268.4558.346.74内部资料，妥善保管

　　其他应收款

　　应收股利

　　非流动资产

　　14,733.8514,733.856,558,493.6-402318.0-

　　33,354.618,620.82-

　　61.51-5.79,374,853.12,816,359.56-

　　3,118,328.51,219,980.0310.991,696.72403,867.84-

　　648,123.63246,515.3614.941,033,700.221,716.-7.91,366,184.211,155.76-38.0570,762.9150,572.64215.22-

　　1,872.41,015.61241.241.61.51126.3-

　　42.94固定资产

　　无形资产

　　在建工程

　　长期股权投资

　　递延所得税资产

　　商誉

　　长期待摊费用

　　长期应收款

　　1,898,348.51,898,348.51587,828.857,274.7401,608.2401,608.2811,984.11105,565.41,155,029.2-99079.220,190.2-12401.6856.7584.964.268.7161.327.3118.2250.4118.54-

　　二、负债及权益结构分析

　　1.负债及权益构成基本情况

　　格力电器2021年负债总额为21,167,273.26万元，所有者权益为10,792,545.12万元，其中实收资本为591,446.9万元，资产负债率为66.23%。在负债总额中，流动负债为19,710,138.54万元，占负债和权益总额的61.67%；非流动负债为1,457,134.72万元，占负债和权益总额的4.56%。

　　内部资料，妥善保管

　　2019年

　　数值

　　28,297,215.74百分比(%)

　　负债及权益构成表(万元)

　　项目名称

　　2020年

　　数值

　　100.027,921,792.3639.611,688,048.7159.9215,847,871.810.4385,871.84百分比(%)数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.031,959,818.341.8610,792,545.1256.7619,710,138.541.31,457,134.724.5661.633.7100.0负债及权益总额

　　所有者权益

　　11,204,765.65流动负债

　　16,956,830.02非流动负债

　　135,620.02.流动负债构成情况

　　企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的34.68%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债占流动负债的18.2%。

　　内部资料，妥善保管

　　内部资料，妥善保管

　　3.负债的增减变化情况

　　2021年负债总额为21,167,273.26万元，与2020年的16,233,743.65万元相比有较大增长，增长30.39%。2021年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

　　负债主要项目变动情况表(万元)项目名称

　　总负债

　　2020年

　　数值

　　差值

　　增长率(%)

　　-5.02数值

　　-858706.442021年

　　差值

　　增长率(%)

　　30.3内部资料，妥善保管

　　16,233,743.65流动负债

　　15,847,871.

　　21,167,273.4,933,529.626-6.5419,710,138.3,862,266.75490.1536.02184.913.5124.3-1108958.2181应付票据

　　2,142,707.2-385813.5-15.264,074,398.41,931,691.2527.352,761,792.731,353.5-

　　676,075.2438,834.3-24.133,587,509.427,043.1-

　　125,529.4125,529.4-1.91346,663.0410,127.4184.521,457,134.71,071,262.823,868.6896,086.43710,015.04-

　　270,265.3226,562.0252.0229,391.2588,280.14短期借款

　　其他应付款

　　应付账款

　　一年内到期的非流动负债

　　应付职工薪酬

　　非流动负债

　　长期借款

　　递延收益

　　递延所得税负债

　　2,030,438.4436,020.83237,240.91237,240.913,160,465.-1005215.66-

　　3.01277.62381.5518.4162.56336,535.55-6561.35385,871.84250,251.7186,071.3181,382.743,703.343,703.3141,111.1148,332.14.负债的增减变化原因

　　以下项目的变动使负债总额增加：应付票据增加1,931,691.26万元，短期借款增加731,353.58万元，长期借款增加710,015.04万元，其他应付款增加438,834.38万元，应付账款增加427,043.17万元，递延收益增加226,562.02万元，一年内到期的非流动负债增加125,529.4万元，递延所得税负债增加88,280.14万元，专项应付款增加39,846.22万元，应付职工薪酬增加10,127.49万元，长期应付款增加4,773.24万元，共计增加4,734,055.95万元；以下项目的变动使负债总额减少：应付股利减少461.95万元，应交税费减少7,088.44万元，其他流动负债减少196,814.7万元，共计减少204,365.09万元。各项科目变化引起负债总额增加4,933,529.61万内部资料，妥善保管

　　元。

　　5.权益的增减变化情况

　　2021年所有者权益为10,792,545.12万元，与2020年的11,688,048.71万元相比有所下降，下降7.66%。

　　2019年

　　数值

　　增长率(%)

　　20.85所有者权益变动表(万元)

　　项目名称

　　所有者权益合计

　　2020年

　　数值

　　增长率(%)

　　4.31数值

　　2021年

　　增长率(%)

　　-7.66内部资料，妥善保管

　　11,204,765.65实收资本

　　资本公积

　　盈余公积

　　未分配利润

　　601,573.09,337.95349,967.169,379,464.3511,688,048.71-

　　601,573.0-

　　12,185.03-

　　349,967.1614.410,284,159.6410,792,545.12-

　　591,446.30.412,587.41-

　　198,372.719.6510,347,522.30.62-1.63.3-43.326.权益的增减变化原因

　　以下项目的变动使所有者权益增加：其他综合收益增加380,794.42万元，少数股东权益增加258,352.07万元，未分配利润增加63,362.66万元，资本公积增加402.38万元，共计增加702,911.53万元；以下项目的变动使所有者权益减少：实收资本减少10,126.18万元，盈余公积减少151,594.44万元，共计减少161,720.63万元。各项科目变化引起所有者权益减少895,503.59万元。

　　三、实现利润分析

　　1.利润总额

　　2021年利润总额为2,680,323.75万元，与2020年的2,630,893.74万元相比有所增长，增长1.88%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

　　内部资料，妥善保管

　　2.营业利润

　　2021年营业利润为2,667,736.53万元，与2020年的2,604,351.78万元相比有所增长，增长2.43%。以下项目的变动使营业利润增加：资产减值损失减少13,989.09万元，财务费用减少32,269.73万元，销售费用减少146,150.62万元，共计增加192,409.45万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少19,094.68万元，公允价值变动收益减少25,828.4万元，营业成本增加1,802,260.49万元，管理费用增加44,745.82万元，营业税金及附加增加11,206.38万元，共计减少1,903,135.77万元。各项科目变化引起营业利润增加63,384.75万元。

　　内部资料，妥善保管

　　3.投资收益

　　2021年投资收益为52,206.32万元，与2020年的71,301.01万元相比有较大幅度下降，下降26.78%。

　　4.营业外利润

　　2021年营业外利润为12,587.22万元，与2020年的26,541.96万元相比有较大幅度下降，下降52.58%。

　　5.经营业务的盈利能力

　　从营业收入和成本的变化情况来看，2021年的营业收入为18,786,887.49万元，比2020年的16,819,920.44万元增长11.69%，营业成本为14,225,163.86万元，比2020年的12,422,903.37万元增长14.51%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

　　实现利润增减变化表(万元)项目名称

　　营业收入

　　2019年

　　数值

　　19,815,302.增长率(%)数值

　　2020年

　　增长率(%)

　　数值

　　2021年

　　增长率(%)

　　11.60.0216,819,920.

　　-15.1218,786,887.内部资料，妥善保管

　　75利润总额

　　2,935,270.72营业利润

　　投资收益

　　营业外利润

　　2,960,510.71-22,663.4-25,239.944-6.142,630,893.74-4.42,604,351.7-312.271,301.01-191.2426,541.964-10.32,680,323.75-12.032,667,736.53414.6152,206.32205.1612,587.22-26.7-52.52.431.86.结论

　　在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。

　　四、成本费用分析

　　1.成本构成情况

　　格力电器2021年成本费用总额为15,670,107.77万元，其中：营业成本为14,225,163.86万元，占成本总额的90.78%；销售费用为1,158,173.56万元，占成本总额的7.39%；管理费用为405,124.1万元，占成本总额的2.59%；财务费用为-226,020.2万元，占成本总额的-1.44%；营业税金及附加为107,666.45万元，占成本总额的0.69%。

　　内部资料，妥善保管

　　2019年

　　数值

　　16,472,117.0百分比(%)

　　成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称

　　2020年

　　数值

　　100.013,990,315.4387.1212,422,903.30.9496,460.011.121,304,324.12.3360,378.2-1.4-193,750.4-

　　百分比(%)数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.015,670,107.788.814,225,163.860.6107,666.459.321,158,173.562.5405,124.1-1.3-226,020.2-

　　2.5-1.44-

　　7.30.690.7100.0成本费用总额

　　营业成本

　　营业税金及附加

　　销售费用

　　管理费用

　　财务费用

　　研发费用

　　14,349,937.26154,298.31,830,981.22379,564.56-242,664.342.总成本变化情况及原因分析

　　格力电器2021年成本费用总额为15,670,107.77万元，与2020年的13,990,315.43万元相比有较大增长，增长12.01%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加1,802,260.49万元，管理费用增加44,745.82万元，营业税金及附加增加11,206.38万元，共计增加1,858,212.69万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少13,989.09万元，财务费用减少32,269.73万元，销售费用减少146,150.62万元，共计减少192,409.45万元。各项科目变化引起总成本增加1,665,803.24万元。

　　成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)项目名称

　　2019年

　　数值

　　19,815,302.75百分比(%)数值

　　2020年

　　百分比(%)

　　100.016,819,920.4472.4273.86数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.018,786,887.475.72100.0营业收入

　　营业成本

　　内部资料，妥善保管

　　14,349,937.26营业税金及附加

　　销售费用

　　管理费用

　　财务费用

　　研发费用

　　154,298.31,830,981.22379,564.56-242,664.3412,422,903.30.796,460.09.241,304,324.11.92360,378.2-1.22-193,750.4-

　　14,225,163.860.5107,666.457.751,158,173.562.14405,124.1-1.15-226,020.2-

　　2.16-1.2-

　　6.160.53.营业成本控制情况

　　2021年营业成本为14,225,163.86万元，与2020年的12,422,903.37万元相比有较大增长，增长14.51%。

　　4.销售费用变化及合理性评价

　　2021年销售费用为1,158,173.56万元，与2020年的1,304,324.18万元相比有较大幅度下降，下降11.21%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

　　内部资料，妥善保管

　　5.管理费用变化及合理性评价

　　2021年管理费用为405,124.1万元，与2020年的360,378.28万元相比有较大增长，增长12.42%。2021年管理费用占营业收入的比例为2.16%，与2020年的2.14%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出水平相对合理。

　　6.财务费用变化情况

　　本期财务费用为-226,020.2万元。

　　内部资料，妥善保管

　　五、现金流量分析

　　1.现金流入结构分析

　　2021年现金流入为32,258,371.35万元，与2020年的21,566,255.86万元相比有较大增长，增长49.58%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为16964651.76万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的52.59%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加189436.33万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的27.53%。但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

　　内部资料，妥善保管

　　2019年

　　数值

　　20,523,656.5116,638,769.314,058.8632,6852,126,825.742,692百分比(%)

　　现金流入结构表(万元)

　　项目名称

　　2020年

　　数值

　　100.021,566,255.8681.015,589,038.431.53952,727.160.161,4610.363,759,979.150.2130,541.16.61,232,502.94百分比(%)数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.032,258,371.3572.216,964,651.764.42736,475.80.014,511.362.20.0152.5100.0现金流入总额

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　收回投资所收到的现金

　　吸收投资收到的现金

　　取得借款收到的现金

　　取得投资收益所收到的现金

　　其它

　　17.438,880,244.427.530.1416,151.545.715,656,336.30.051,368,625.017.532.现金流出结构分析

　　内部资料，妥善保管

　　2021年现金流出为31,626,795.06万元，与2020年的21,743,768.87万元相比有较大增长，增长45.45%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的46.04%。

　　现金流出结构表(万元)

　　项目名称

　　2019年

　　数值

　　20,783,987.59,421,477.14883,121.3百分比(%)数值

　　2020年

　　百分比(%)

　　100.021,743,768.845.3312,179,312.134.25890,127.71数值

　　2021年

　　百分比(%)

　　100.031,626,795.0656.0114,560,151.844.0984,859.343.1146.04100.0现金流出总额

　　购买商品、接受劳务支付的现金

　　支付给职工以及为职工支付的现金

　　支付的各项税费

　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

　　投资所支付的现金

　　1,512,831.1471,318.7.2818,405.23.76837,183.952.652.2452,864.62.0572,707.41.81719,275.63.46356,105.61.641,815,443.25.74内部资料，妥善保管

　　偿还债务支付的现金

　　分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

　　其它

　　1,315,938.043,694,255.017.72,675,808.12.315,314,936.722,765,770.36.331,423,601.4413.312,947,543.116.551,754,669.5116.8113.565,786,842.955.5518.33.现金流动的稳定性

　　2021年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。2021年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2021年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金；收回投资收到的现金。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；投资支付的现金。

　　现金流入流出对比表

　　流入项目

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　取得借款收到的现金

　　收到其他与投资活动有关的现金

　　收回投资收到的现金

　　收到其他与经营活动有关的现金

　　数值(万元)

　　16,964,651.768,880,244.44,785,158.72734,980.21393,870.13的现金

　　流出项目

　　购买商品、接受劳务支付

　　偿还债务支付的现金

　　支付的其他与筹资活动有关的现金

　　投资支付的现金

　　分配股利、利润或偿付利息支付的现金

　　数值(万元)

　　14,560,151.845,786,842.953,990,655.11,815,443.21,754,669.514.现金流动的协调性

　　2021年格力电器投资活动收回资金2975198.36万元；经营活动创造资金189436.33万元。2021年格力电器筹资活动需要净支付资金内部资料，妥善保管

　　2533058.39万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

　　5.现金流量的变化情况

　　2020年现金净亏空214,752.22万元，2021年扭亏为盈，现金净增加572,669.41万元。

　　2021年经营活动产生的现金流量净额为189,436.33万元，与2020年的1,923,863.73万元相比有较大幅度下降，下降90.15%。

　　2021年投资活动产生的现金流量净额为2,975,198.36万元，与2020年的9,773.02万元相比成倍增长，增长303.43倍。

　　2021年筹资活动产生的现金流量净额为负2,533,058.39万元，与2020年负2,111,149.75万元相比资金流出有较大幅度增加，增加19.98%。

　　6.现金流量的充足性评价

　　从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要41.48年，当前企业债务偿还率为73.64%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.36年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

　　现金偿债能力指标

　　项目名称

　　现金流动负债比(%)

　　经营偿债能力

　　现金流动资产比(%)

　　经营还债期

　　债务偿还率(%)

　　-1.420.16-1.121.467.012019年

　　-1.360.12-1.012.267.622020年

　　2.910.012.5441.473.642021年

　　注释：

　　1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计

　　内部资料，妥善保管

　　2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额

　　3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计

　　4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额

　　5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

　　7.现金盈利情况分析

　　从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的1.01%。表明企业经营活动创造现金的能力很弱，"造血"功能很弱。2021年销售现金收益率为1.01%，与2020年的11.44%相比有较大幅度的降低，降低10.43个百分点。经营活动的"造血"功能趋于降低。2021年资产现金报酬率为1.79%，2020年为-0.77%。从变化情况来看，企业2021年总资产净现率有所提高。

　　现金盈利能力指标

　　项目名称

　　销售现金收益率(%)

　　资产现金报酬率(%)

　　收益净现率(%)

　　资本现金收益率(%)

　　14.0-0.852019年

　　11.44-0.786.35-1.842020年

　　1.011.78.35.312021年

　　112.35-2.14注释：

　　1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入

　　2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计

　　3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

　　4.资本现金收益率=现金及现金等价物净增加额/所有者权益

　　8.现金流动的有效性评价

　　从经营活动现金流入情况来看，格力电器2021年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。2021年销售收现率为90.3%，与2020年的92.68%相比有所降低，降低2.38个百分点。从变化情况来看，企业2021年的销售收现能力有所下降。

　　9.自由现金流量分析

　　通过企业的经营努力，2021年创造的自由现金流量为2283189.36万内部资料，妥善保管

　　元。2021年经营活动使企业可支配的自由现金流量为189436.33万元。当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。

　　六、偿债能力分析

　　1.支付能力及还债期

　　从支付能力来看，格力电器2021年是有现金支付能力的，其现金支付能力为4,857,739.37万元。

　　2.流动比率

　　2021年流动比率为1.15，与2020年的1.35相比有所下降，下降了0.2。2021年流动比率比2020年下降的主要原因是：2021年流动资产为22,584,965.22万元，与2020年的21,363,298.72万元相比有所增长，增长5.72%。2021年流动负债为19,710,138.54万元，与2020年的15,847,871.81万元相比有较大增长，增长24.37%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。

　　3.速动比率

　　2021年速动比率为0.93，与2020年的1.17相比有所下降，下降了0.24。2021年速动比率比2020年下降的主要原因是：2021年速动资产为18,308,405.39万元，与2020年的18,575,348.2万元相比有所下降，下降内部资料，妥善保管

　　1.44%。2021年流动负债为19,710,138.54万元，与2020年的15,847,871.81万元相比有较大增长，增长24.37%。速动资产下降，但流动负债增长，致使速动比率下降。速动资产充足，速动比率合理。

　　4.短期偿债能力变化情况

　　企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

　　5.短期付息能力

　　从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

　　偿债能力指标表

　　项目名称

　　流动比率

　　速动比率

　　利息保障倍数

　　资产负债率(%)

　　1.261.12-11.160.42019年

　　1.351.1-12.558.142020年

　　1.150.93-10.8666.232021年

　　6.长期付息能力

　　本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

　　7.负债经营可行性

　　内部资料，妥善保管

　　企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

　　七、盈利能力分析

　　1.盈利能力基本情况

　　格力电器2021年的营业利润率为14.20%，总资产报酬率为8.20%，净资产收益率为20.31%，成本费用利润率为17.10%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为30,230,394.16万元，经营资产的收益率为8.82%，而对外投资的收益率为4.84%。

　　项目名称

　　2019年

　　26.14.9417.8210.024.25盈利能力指标表(%)

　　2020年

　　25.515.418.818.619.4623.7114.217.18.220.312021年

　　营业毛利率

　　营业利润率

　　成本费用利润率

　　总资产报酬率

　　净资产收益率

　　2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力

　　格力电器2021年经营资产的收益率为8.82%，与2020年的9.78%相比有所降低，降低0.96个百分点。2021年对外长期投资业务的盈利能力为内部资料，妥善保管

　　4.84%，与2020年的8.31%相比有所降低，降低3.47个百分点。

　　3.对外投资的盈利能力

　　对外投资业务的盈利能力明显下降。

　　4.内外部资产盈利能力比较

　　从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

　　5.净资产收益率

　　2021年净资产收益率为20.31%，与2020年的19.46%相比有所提高，提高0.85个百分点。

　　6.净资产收益率变化原因

　　2021年净资产收益率比2020年提高的主要原因是：2021年净利润为2,283,189.36万元，与2020年的2,227,924.22万元相比有所增长，增长2.48%。2021年平均所有者权益为11,240,296.91万元，与2020年的11,446,407.18万元相比有所下降，下降1.80%。净利润增长，但平均所有者权益下降，致使净资产收益率提高。

　　内部资料，妥善保管

　　7.总资产报酬率

　　2021年总资产报酬率为8.2%，与2020年的8.67%相比变化不大。

　　8.总资产报酬率变化原因

　　2021年总资产报酬率比2020年下降的主要原因是：2021年息税前收益为2,454,303.55万元，与2020年的2,437,143.28万元相比变化不大,变化幅度为0.70%。2021年平均总资产为29,940,805.37万元，与2020年的28,109,504.05万元相比有较大增长，增长6.51%。息税前收益增加速度慢于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率下降。

　　9.成本费用利润率变化情况

　　从成本费用投入的经济效益来看，2021年成本费用利润率为17.1%，与2020年的18.81%相比有所降低，降低1.7个百分点。2021年期间费用投入的经济效益为209.95%，与2020年的184.71%相比有较大幅度的提高，提高25.24个百分点。

　　10.成本费用利润率变化原因

　　2021年成本费用投入经济效益比2020年下降的主要原因是：2021年实现利润为2,680,323.75万元，与2020年的2,630,893.74万元相比有所增长，增长1.88%。2021年成本费用总额为15,670,107.77万元，与2020年的13,990,315.43万元相比有较大增长，增长12.01%。实现利润增加速度慢于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益下降。

　　八、营运能力分析

　　1.存货周转天数

　　格力电器2021年存货周转天数为89.39天，2020年为75.29天，2021年比2020年延长14.10天。

　　内部资料，妥善保管

　　2.存货周转天数变化原因

　　2021年存货周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年平均存货为3,532,255.17万元，与2020年的2,598,217.96万元相比有较大增长，增长35.95%。2021年营业成本为14,225,163.86万元，与2020年的12,422,903.37万元相比有较大增长，增长14.51%。平均存货增长速度快于营业成本的增长速度，致使存货周转天数延长。存货相对水平增加，产供销体系的效率下降。

　　3.应收账款周转天数变化情况

　　格力电器2021年应收账款周转天数为21.63天，2020年为18.46天，2021年比2020年延长3.17天。

　　内部资料，妥善保管

　　4.应收账款周转天数变化原因

　　2021年应收账款周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年平均应收账款为1,128,956.49万元，与2020年的862,578.27万元相比有较大增长，增长30.88%。2021年营业收入为18,786,887.49万元，与2020年的16,819,920.44万元相比有较大增长，增长11.69%。平均应收账款增长速度快于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数延长。尽管企业的应收账款周转速度下降，但经营业务的盈利水平却有所提高，要关注盈利水平的真实性。

　　5.应付账款周转天数变化情况

　　格力电器2021年应付账款周转天数为85.39天，2020年为106.15天，2021年比2020年缩短20.76天。

　　内部资料，妥善保管

　　6.应付账款周转天数变化原因

　　2021年应付账款周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年应付账款为3,373,987.5万元，与2020年的3,663,073.75万元相比有所下降，下降7.89%。2021年营业成本为14,225,163.86万元，与2020年的12,422,903.37万元相比有较大增长，增长14.51%。应付账款下降，但营业成本增长，致使应付账款周转天数缩短。

　　7.现金周期

　　格力电器2021年现金周转天数为25.64天，而2020年经营活动所需要的资金主要来自于应付账款。

　　8.营业周期

　　格力电器2021年营业周期为111.03天，2020年为93.75天，2021年比2020年延长17.27天。

　　内部资料，妥善保管

　　营运能力指标表

　　项目名称

　　存货周转天数

　　应收账款周转天数

　　应付账款周转天数

　　营业周期

　　55.3114.732019年

　　75.218.462020年

　　89.321.6385.392021年

　　101.1670.04106.1593.75111.039.营业周期结论

　　从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

　　10.流动资产周转天数

　　格力电器2021年流动资产周转天数为421.07天，2020年为456.95天，2021年比2020年缩短35.88天。

　　11.流动资产周转天数变化原因

　　2021年流动资产周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年流动资产为21,974,131.97万元，与2020年的21,349,851.41万元相比有所增长，增长2.92%。2021年营业收入为18,786,887.49万元，与2020年的16,819,920.44万元相比有较大增长，增长11.69%。流动资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。

　　内部资料，妥善保管

　　12.总资产周转天数

　　格力电器2021年总资产周转次数为0.63次，比2020年周转速度加快，周转天数从601.63天缩短到573.73天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

　　项目名称

　　2019年

　　485.216.6375.23-31.12资产周转速度表

　　2020年

　　601.6320.32456.95-12.448.072021年

　　573.73421.025.64总资产周转天数

　　固定资产周转天数

　　流动资产周转天数

　　现金周转天数

　　13.总资产周转天数变化原因

　　2021年总资产周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年平均总资产为29,940,805.37万元，与2020年的28,109,504.05万元相比有较大增长，增长6.51%。2021年营业收入为18,786,887.49万元，与2020年的16,819,920.44万元相比有较大增长，增长11.69%。平均总资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使总资产周转天数缩短。

　　14.固定资产周转天数

　　内部资料，妥善保管

　　格力电器2021年固定资产周转天数为48.07天，2020年为20.32天，2021年比2020年延长27.75天。

　　15.固定资产周转天数变化原因

　　2021年固定资产周转天数比2020年延长的主要原因是：2021年平均固定资产净额为2,508,338.52万元，与2020年的949,174.26万元相比成倍增长，增长1.64倍。2021年营业收入为18,786,887.49万元，与2020年的16,819,920.44万元相比有较大增长，增长11.69%。平均固定资产净额增长速度快于营业收入的增长速度，致使固定资产周转天数延长。

　　九、发展能力分析

　　1.营业收入增长率

　　格力电器2021年营业收入为18,786,887.49万元，比2020年增长11.69%，但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，并且本期的营业收入还没有恢复到2019年的水平。

　　2.净利润增长率

　　格力电器2021年净利润为2,283,189.36万元，比2020年增长2.48%，但这一增长速度是在上一期净利润下降的情况下取得的，并且本期的净利润还没有恢复到2019年的水平。

　　3.资本增长性

　　格力电器2021年所有者权益为10,792,545.12万元，比2020年下降7.66%。而2020年企业所有者权益比2019年增长4.31%。从这三期情况看，企业所有者权益不太稳定。

　　4.可动用资金总额

　　2021年企业新创造的可动用资金总额为2,283,189.36万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业内部资料，妥善保管

　　务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

　　5.挖潜发展能力

　　在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由421.07天缩短为397.81天，由此而节约资金1,214,101.21万元，可用于企业今后发展。

　　十、经营协调性分析

　　1.投融资活动的协调情况

　　从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供2,874,826.68万元的营运资本，投融资活动是协调的。

　　营运资本增减变化表(万元)项目名称

　　2019年

　　数值

　　4,379,574.0增长率(%)数值

　　2020年

　　增长率(%)数值

　　2021年

　　增长率(%)

　　-47.84.3110,792,545.12184.521,457,134.72-

　　3,118,328.5313.41,079,428.125.7664.2277.62-7.66营运资本

　　4.215,515,426.20.8511,688,048.7162.75385,871.8425.942,874,826.6所有者权益

　　11,204,765.65非流动负债

　　135,620.0固定资产

　　-101,898,348.51长期投资

　　756,283.451.12858,326.12.营运资本变化情况

　　2021年营运资本为2,874,826.68万元，与2020年的5,515,426.9万元相比有较大幅度下降，下降47.88%。

　　内部资料，妥善保管

　　3.经营协调性及现金支付能力

　　从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来1,982,912.7万元的流动资金，经营业务是协调的。

　　经营性资产增减变化表(万元)项目名称

　　2019年

　　数值

　　2,408,485.41增长率(%)数值

　　2020年

　　增长率(%)

　　20.352,787,950.5210.5873,823.0-1014,733.8510.81312,920.2166.223,695,474.6275.047,684,902.2数值

　　2021年

　　增长率(%)

　　15.764,276,559.832.641,384,089.8-

　　33,354.630.62459,188.65-28.954,737,842.3-11.610,891,035.3441.7258.3126.346.7428.2153.3存货

　　应收账款

　　其他应收款

　　预付账款

　　其他经营性资产

　　851,333.45239,561.065,201,431.7合计

　　8,700,811.71经营性负债增减变化表(万元)项目名称

　　2019年

　　2020年

　　2021年

　　内部资料，妥善保管

　　数值

　　应付账款

　　其他应付款

　　预收货款

　　应付职工薪酬

　　应付股利

　　应交税金

　　其他经营性负债

　　4,165,681.5增长率(%)数值

　　增长率(%)数值

　　增长率(%)

　　13.51184.9-

　　3.01-66.12-3.04.26.853,160,465.92-10237,240.91-16-10698.6611.327,709,649.552.8511,674,726.1438.73336,535.55-23.61230,135.56-24.133,587,509.0-

　　676,075.2-10-

　　236.718.18,040,416.7-9.0312,873,948.04-1.91346,663.04-37.86223,047.12822,570.7343,096.370,377.97,132,164.3合计

　　12,833,891.510.24.营运资金需求的变化

　　2021年营运资金需求为负1,982,912.7万元，与2020年负3,989,823.86万元相比，经营活动为企业创造的资金大幅度下降。经营活动创造的资金随着营业收入的增加而减少，要关注经营业务资金供求状况的变化。

　　5.现金支付情况

　　内部资料，妥善保管

　　从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来1,982,912.7万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了2,874,826.68万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力4,857,739.37万元。

　　6.整体协调情况

　　从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

　　十一、经营风险分析

　　1.经营风险

　　格力电器2021年盈亏平衡点的营业收入为5,640,538.54万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为69.98%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过13,146,348.94万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

　　2.财务风险

　　企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

　　内部资料，妥善保管

　　经营风险指标表

　　项目名称

　　营业安全率

　　经营风险系数

　　财务风险系数

　　0.631.821.492019年

　　0.661.61.482020年

　　5,753,044.430.1.641.892021年

　　5,640,538.54盈亏平衡点的营业收入

　　7,342,058.6内部资料，妥善保管2021年行业分析参数）共

　　41页（注：报告中使用的分析参数为

篇三：格力电器到营运能力分析

　　格力电器2021年上半年财务指标报告

　　目录

　　一、实现利润分析..................................................................................................................................2二、盈利能力分析..................................................................................................................................2三、偿债能力分析..................................................................................................................................3四、营运能力分析..................................................................................................................................4五、发展能力分析..................................................................................................................................5内部资料，妥善保管

　　一、实现利润分析

　　实现利润增减变化表(万元)

　　项目名称

　　营业收入

　　利润总额

　　营业利润

　　投资收益

　　营业外利润

　　2019年上半年

　　数值

　　增长率(%)

　　2020年上半年

　　数值

　　增长率(%)

　　2021年上半年

　　数值

　　增长率(%)

　　31.0142.6243.984.1-48.639,729,696.431,641,326.71,639,398.613,178.621,928.16.956,950,232.247.258.54-78.3-90.3769,574.22758,175.510,396.7211,398.64-28.59,105,207.1-53.111,097,572.0-53.751,091,716.91-21.11491.1619,140.155,855.162021年上半年利润总额为1,097,572.07万元，与2020年上半年的769,574.22万元相比有较大增长，增长42.62%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

　　成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)

　　项目名称

　　营业收入

　　营业成本

　　营业税金及附加

　　销售费用

　　管理费用

　　财务费用

　　研发费用

　　2019年上半年

　　数值

　　百分比(%)

　　2020年上半年

　　数值

　　百分比(%)

　　2021年上半年

　　数值

　　百分比(%)

　　100.076.260.557.662.1-1.31-

　　9,729,696.436,711,252.681,677.061,041,272.9186,625.8-111,755.6100.06,950,232.2468.95,482,748.30.8410.71.9233,636.61525,149.9152,238.5100.09,105,207.178.86,943,872.70.47.562.149,939.26697,397.1197,376.41-1.15-118,075.7-

　　-1.7-119,631.05-

　　二、盈利能力分析

　　盈利能力指标表(%)

　　项目名称

　　营业毛利率

　　营业利润率

　　成本费用利润率

　　总资产报酬率

　　净资产收益率

　　2019年上半年

　　30.116.8520.7511.4529.62020年上半年

　　20.6310.9112.64.6111.162021年上半年

　　23.111.914.136.6217.5内部资料，妥善保管

篇四：格力电器到营运能力分析

　　格力电器2021年决策水平报告

　　一、实现利润分析

　　2021年利润总额为2,680,323.75万元，与2020年的2,630,893.74万元相比有所增长，增长1.88%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2021年营业利润为2,667,736.53万元，与2020年的2,604,351.78万元相比有所增长，增长2.43%。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。

　　二、成本费用分析

　　格力电器2021年成本费用总额为15,670,107.77万元，其中：营业成本为14,225,163.86万元，占成本总额的90.78%；销售费用为1,158,173.56万元，占成本总额的7.39%；管理费用为405,124.1万元，占成本总额的2.59%；财务费用为-226,020.2万元，占成本总额的-1.44%；营业税金及附加为107,666.45万元，占成本总额的0.69%。2021年销售费用为1,158,173.56万元，与2020年的1,304,324.18万元相比有较大幅度下降，下降11.21%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。2021年管理费用为405,124.1万元，与2020年的360,378.28万元相比有较大增长，增长12.42%。2021年管理费用占营业收入的比例为2.16%，与2020年的2.14%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出水平相对合理。

　　三、资产结构分析

　　格力电器2021年资产总额为31,959,818.38万元，其中流动资产为22,584,965.22万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的51.78%、18.94%和6.13%。非流动资产为9,374,853.16万元，主要以固定资产、递延所得税资产、长期股权投资为主，分别占非流动资产

　　的33.26%、14.57%和11.03%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的51.78%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。2021年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

　　四、负债及权益结构分析

　　2021年负债总额为21,167,273.26万元，与2020年的16,233,743.65万元相比有较大增长，增长30.39%。2021年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

　　负债主要项目变动情况表(万元)项目名称

　　2020年

　　数值

　　差值

　　增长率(%)数值

　　2021年

　　差值

　　30.324.390.1536.02184.913.51增长率(%)

　　总负债

　　16,233,743.

　　-858706.4465-5.0221,167,273.4,933,529.626-6.5419,710,138.3,862,266.754流动负债

　　15,847,871.

　　-1108958.2181应付票据

　　2,142,707.2-385813.5-15.264,074,398.41,931,691.2527.352,761,792.731,353.5-

　　676,075.2438,834.3-24.133,587,509.427,043.1-

　　125,529.4125,529.4-1.91346,663.0410,127.4184.521,457,134.71,071,262.短期借款

　　其他应付款

　　应付账款

　　一年内到期的非流动负债

　　应付职工薪酬

　　非流动负债

　　2,030,438.4436,020.83237,240.91237,240.913,160,465.-1005215.66-

　　3.01277.62336,535.55-6561.35385,871.84250,251.7长期借款

　　递延收益

　　递延所得税负债

　　186,071.3181,382.743,703.343,703.3141,111.1148,332.1381.5518.4162.563,868.6896,086.43710,015.04-

　　270,265.3226,562.0252.0229,391.2588,280.142021年所有者权益为10,792,545.12万元，与2020年的11,688,048.71万元相比有所下降，下降7.66%。

　　所有者权益变动表(万元)项目名称

　　2019年

　　数值

　　11,204,765.65601,573.09,337.95349,967.169,379,464.35增长率(%)数值

　　2020年

　　增长率(%)

　　20.8511,688,048.71-

　　601,573.0-

　　12,185.03-

　　349,967.1614.410,284,159.64数值

　　2021年

　　增长率(%)

　　4.3110,792,545.12-

　　591,446.30.412,587.41-

　　198,372.719.6510,347,522.30.62-1.63.3-43.32-7.66所有者权益合计

　　实收资本

　　资本公积

　　盈余公积

　　未分配利润

　　五、偿债能力分析

　　从支付能力来看，格力电器2021年是有现金支付能力的，其现金支付能力为4,857,739.37万元。企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

　　偿债能力指标表

　　项目名称

　　流动比率

　　速动比率

　　利息保障倍数

　　资产负债率(%)

　　1.261.12-11.160.42019年

　　1.351.1-12.558.142020年

　　1.150.93-10.8666.232021年

篇五：格力电器到营运能力分析

　　格力电器营运能力分析

　　公司简介

　　珠海格力电器股分成立于1991年，是目前全世界最大的集研发、生产、销售、格力电器标志效劳于一体的专业化空调企业。格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品。格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全世界100多个国家和地域。1995年至今，格力电器空调持续16年产销量、市场占有率位居中国空调行业第一；2005年至今，家用空调产销量持续4年位居世界第一；2020年，格力电器全世界用户超过8800万。2021年，格力电器实施全世界化品牌战略进入第五年。格力电器将继续发扬“制造资源、佳誉全世界”的企业精神和“人单合一、速战速决”的工作作风，深切推动信息化流程再造，以人单合一的自主经营体为支点，通过“虚实网结合的零库存下的即需即供”商业模式创新，尽力打造知足用户动态需求的体系，一如既往地为用户不断创新，创出中华民族自己的世界名牌！

　　历史比较分析

　　资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。资产运用效率的衡量与分析，关于不同报表利用人各具重要意义。股东通过资产运用效率分析，有助于判定企业财务平安性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其平安性，从而进行相应的信誉决策；治理者通过资产运用效率分析，能够发觉闲置资产和利用不充分的资产，从而处置闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。为了帮忙大伙儿对格力电器公司有个更好的了解，对格力电器公司的资产运用效率作如下分析

　　一、营运能力指标

　　格力电器2020-2021年度营运能力指标表

　　表1-1序号

　　12345678910营运能力指标

　　总资产周转率

　　固定资产周转率

　　流动资产周转率

　　应收账款周转率

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　应收账款周转天数

　　存货周转天数

　　营业周期

　　201120122013二、营运能力要紧竞争者及同业比较

　　一、2020年度营运能力比较。

　　格力电器与竞争对手及同业2020年度营运能力指标比较表

　　格力电器2020-2021年度营运能力分析

　　序号

　　12345678910营运能力指标

　　总资产周转率

　　固定资产周转率

　　流动资产周转率

　　应收账款周转率

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　应收账款周转天数

　　存货周转天数

　　营业周期

　　格力电器

　　排名

　　134192171821949宏图高科

　　排名

　　911541919101727行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　<注2>：同业比较数据为选取同行业20家样本企业汇总排列而成（下同）。

　　二、2021年度营运能力比较。

　　格力电器与竞争对手及同业2021年度营运能力指标比较表

　　序号

　　1234567891营运能力指标

　　总资产周转率

　　固定资产周转率

　　流动资产周转率

　　应收账款周转率

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　应收账款周转天数

　　存货周转天数

　　营业周期

　　格力电器

　　排名

　　1261911414120715宏图高科

　　排名

　　93144192091727行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　3、2021年度营运能力比较。

　　格力电器与竞争对手及同业2021年度营运能力指标比较表

　　序号

　　12345678910营运能力指标

　　总资产周转率

　　固定资产周转率

　　流动资产周转率

　　应收账款周转率

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　应收账款周转天数

　　存货周转天数

　　营业周期

　　三、营运能力指标分析

　　一、总资产周转率分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　1312142011年度

　　2012年度

　　2013年度

　　格力电器

　　排名

　　147171863201318宏图高科

　　排名

　　811471720101449行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　总资产周转率：是指企业一按时期的营业收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产

　　格力电器2020-2021年度营运能力分析

　　在一按时期内（一样为一年或一个营业周期）的周转次数。

　　总资产周转次数公式：

　　总资产周转次数=营业收入/总资产平均余额

　　其中：总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）/2个人分析：总资产周转次数：总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比率，反映企业用销售收入收回总资产的速度。计算公式为：总资产周转率=主营业务收入/平均资产余额

　　转次数越多，周转天数越少，那么说明一家公司全数资产的利用效率越高，公司的获利能力就越强。由上图可知格力电器2020年度总资产周转率；2021年度总资产周转率；2021年总资产周转率；宏图高科2020-2021年度总资产周转率别离为,,1；格力相较20家企业排名靠后，低于其他同行业的知名企业，说明格力电器在这段时期利用全数资产进行经营的效率低，其结果将使公司的偿债能力和获利能力减弱。该指标越高，说明企业全数资产的利用效率高。格力13年，12年总资产周转率比11年略微下降，其总资产周转速度有所下降，说明企业的销售能力降低，格力应该尽快找出缘故提高销售水平。企业能够通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加

　　二、固定资产周转率分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　固定资产周转率：

　　是指企业一按时期的营业收入与固定资产占用额的比率，它说明企

　　业的固定资产在一按时期内（一样为一年或一个营业周期）的周转次数，另外固定资产周转率还能够采历时刻形式表示的固定资产周转天数来表达。

　　固定资产周转次数公式：固定资产周转次数=营业收入/固定资产平均占用额

　　其中：固定资产平均占用额=（期初固定资产占用额+期末固定资产占用额）/2格力电器2020-2021年度营运能力分析

　　个人分析：固定资产的周转率越高，周转天数越少，说明公司固定资产的利用效率越高，公司的获利能力越强；反之，那么公司的获利能力越弱。由上图可知格力电器2020年度固定资产周转率；2021年度固定资产周转率；

　　3、流动资产周转率分析

　　2011年度

　　2012年度

　　2013年度

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　2011年度

　　1152012年度

　　1142013年度

　　114图3-3流动资产周转率：是反映企业的流动资产周转速度与综合利用效率的指标，它是指

　　在特按时期内企业营业收入与流动资产平均占用金额之间的比例关系，说明企业在一按时期（一般是一年）内流动资产的周转次数。销售收入与全数流动资产平均余额的比率。它反映的是全数流动资产的利用效率。历时刻表示流动资产周转速度的指标叫流动资产周转天数，它表示流动资产平均周转一次所需的时刻。

　　流动资产周转次数公式：营业收入/流动资产平均占用金额

　　其中：流动资产平均占用金额=（期初流动资产占用个+期末流动资产占用额）/2流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额

　　流动资产周转天数=360／流动资产周转次数

　　个人分析：

　　流动资产周转快，会相对节约流动资产，相当于扩大了企业资产投入，增强了企业盈利能力；反之，假设周转速度慢，为维持正常经营，企业必需不断投入更多的资源，以知足流动资产周转需要，致使资金利用效率低，也降低了企业盈利能力。

　　4、应收账款周转率分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　2011年度

　　2012年度

　　2013年度

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　应收账款周转率：是反映应收账款周转速度的指标，有两种表示方式：一是应收账款在一按时期内（一样为一年）转为现金的平均次数，说明应收账款流动的速度。它是一按时期内营业收入与应收账款平均余额的比率，或称应收账款周转次数。二是历时刻表示的应收账款周转速度，即应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时刻。

　　应收账款周转次数公式：应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额

　　其中：应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额

　　应收账款周转天数=360／应收账款周转率

　　个人分析：一样而言，企业的应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明企业的应收账款回收得越快；反之，那么企业的营运资金过量地呆滞在应收账款上，会严峻阻碍企业资金的正常周转。

　　5、本钱基础的存货周转率分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　本钱基础的存货周转率：即一按时期内企业销货本钱与存货平均余额间的比率，它反映企业流动资产的流动性，要紧用于流动性分析。存货周转率也叫存货周转次数，是企业一按时期的主营业务本钱与平均存货的比率。存货周转率可用以测定企业存货的变现速度，衡量1114112011年度

　　2012年度

　　2013年度

　　企业的销货能力及存货是不是储蓄过量。它是对企业供、产、销各环节治理状况的综合反映。

　　本钱基础的存货周转次数公式：

　　本钱基础的存货周转次数=营业本钱/存货平均余额

　　其顶历时刻表示的存货周转率确实是存货周转天数，指企业的存货自入库

　　登账之日起到发运出售之日止的平均天数。其计算公式为：

　　存货周转率（周转次数）=主营业务本钱/存货平均余额

　　=主营业务本钱/（期初存货+期末存货）÷2存货平均周转天数=360／存货周转率

　　个人分析：由上图可知格力电器2020年度本钱基础的存货周转率；2021年度本钱基础的存货周转率；2021年本钱基础的存货周转率；相较20家企业2021年排名第14，2020年2021年排名第17,8名，宏图高科2020-2021年本钱基础的存货周转率别离为，，排名都比较靠后；因为存货有效操纵，资产质量提高所致。减值率=期末各存货跌价预备余额/期末各项存货值，从上表看出，格力的存货减值率在2020中应该算是比较低的，一个角度说明存货的质量专门好，另一个说明其风险防范意识不强。

　　格力电器2020-2021年度营运能力分析

　　六、收入基础的存货周转率分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　收入基础的存货周转次数：即一按时期内企业营业收入与存货平均余额间的比率，要紧用于获利能力分析。

　　收入基础的存货周转次数公式：

　　收入基础的存货周转次数=营业收入/存货平均余额

　　个人分析：在企业的流动资产中，通常存货所占的比重较大，企业存货的流动性如何，将直接阻碍企业的流动比率。一样而言，企业存货的周转速度越快，存货的资金占用水平就1114222011年度

　　2012年度

　　2013年度

　　越低，流动性就越强，存货的变现速度越快。2020年-2021年格力电器的存货周转率逐年上升，可见格力电器这几年的存货周转速度变快，占用存货的资金不多，流动性就越强，存货的变现速度也就变快了。

　　7、营运资金周转次数分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　2011年度

　　1122012年度

　　2013年度

　　营运资金周转次数：是指在某一特按时期内营业收入与营运资金平均占用额的比例，说明企业在一按时期（一样为一年）内营运资金的周转次数。营运资金周转天数是指营运资金周转一次所需要的时刻。

　　营运资金周转次数公式：营运资金周转次数=营业收入/营运资金平均占用额

　　其中：营运资金平均占用额=（期初营运资金占用额+期末营运资金占用额）/2营运资金周转率=主营业务收入净额/营运资金平均占用额

　　营运资金平均占用额=（期初营运资金＋期末营运资金）/2营运周转天数=计算期天数/营运资金周转次数

　　个人分析：一样情形下，一按时期内营运资金周转次数越多，即营运资金周转天数越短，说明企业运用较少的营运资金可取得较多的销售收入，营运资金的运用成效显著。反之，那么企业营运资金的运用不佳。。营运资金的多少及其流动可用于评估企业补偿短时间到期债务的能力。一个企业所拥有的资产总额，既有流动性大、变现能力强的流动资产，也有长期占用、流动性差的固定资产，还有价值及流动性难以确信的无形资产等。供生产经营中短时间周转利用的仅为流动资产。由于流动欠债期限短，通常在短时间内必需动用一部份流动资产来清偿，因此更为稳健的方式是将流动资产超过流动欠债的余额作为营业中利用的资产。衡量营运资金周转速度的指标有营运资金周转率和营运资金周转天数。

　　每一个企业应依照资金的规模、销售收入的多少拥有相当数额的营运资金，以维持正常生产需要。

　　八、营业周期分析

　　项目

　　格力电器

　　排名

　　宏图高科

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　2011年度

　　2012年度

　　152013年度

　　1营业周期：是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时刻。营运周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。

　　营业部周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

　　个人分析：一样而言，一个企业的营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。由于营业周期的长短取决于存货周转率和应收账款周转天数，因此决定企业资产流动性强弱的要紧因素是存货周转天数和应收账款周转天数。格力电器这几年企业资产的利用率高，资金周转速度快，企业获利能力强，企业资产的流动性强，资产风险就越低。

　　四、格力电器营运能力小结

　　综上所述，通过在2020年-2021年间格力电器营运能力各项数据统计分析，从总资产周转率来看，有着下降的趋势，说明全数资产利用率上升销售前景需提高，盈利能力也受到限制。固定资产周转率的层面，说明该企业固定资产的利用效率一样化；流动资产周转率来看趋于平缓下降，周转越慢，说明了流动资产在经历生产和销售各时期时占用的时刻越长。；应收账款周转率的层面，应收账款的变现能力较其他企业仍是胜人一筹的，趋于平稳态势；从存货周转率来看，格力有所上升，说明存货的变现速度较好，利用成效好，存货剩余少，资金占用少、利用率高；营业周期的层面，格力电器这几年企业资产的利用率高，资金周转速度快，企业获利能力强，企业资产的流动性强，资产风险就越低。整体看来，该格力的的营运能力较一样，但在保证销售收入增加的前提下，公司能够拥有良好的盈利模式。

　　“家电下乡”刺激了农村新增需求，“以旧换新”刺激了更新换代需求，在经历两年的高增加以后，中国家电消费开始步入景气下行的周期。2021年家电业增速放缓有几个要紧缘故：第一从宏观层面上讲，以旧换新、节能惠民、家电下乡等刺激政策慢慢退出，部份家电需求已被提早透支；房地产市场低迷打压了家电的消费需求，另外人民币升值、欧美日经济不振阻碍了出口。第二从微观上看，家电市场竞争日趋猛烈，利润不断摊薄，流通、用工本钱不断提高，这些因素一起造成了家电市场的增速放缓、企业利润下降。家电以旧换新、家电下乡和能效补助等惠民政策对产业拉动作用明显，此刻面临政策的真空期，新的刺激消费政策尚未出台，对销售有必然阻碍，但企业都在通过产品创新和优化渠道等方式提升内生增加动力。

　　综上所述通过对格力电器公司的资产运用效率数据的分析，总的来讲，格力电器公司2021年在家电行业整体不是太乐观的情形下,跟2021年相较略呈下滑趋势,销售增速放缓

　　利润总额率略降,但自身的资产运用状况仍是较好的。大体能保证企业的盈利能力。

　　五、建议

　　1.企业要迎合消费升级的大趋势，“苦练内功”，加速创新核心技术、提升产品质量、树立品牌。

　　2.在充分考虑公司的信誉政策情形下，增强公司应收账款的治理力度，尽可能减少收账费用和坏账损失，加速资金的回笼。

　　3.增强公司存货的治理分析，加速存货的销售速度，及时回笼资金。

　　4.追求高能效产品销售占比的提升和消费升级需求的知足。技术创新能力可否快速提升，以知足市场竞争和消费结构转变的要求，将是其以后制胜的关键。

篇六：格力电器到营运能力分析

　　获利才能是指企业赚取利润的才能，反映企业的资金增值才能。获利才能分析就要从各个视角对企业赚取利润的才能进展定量分析和定性分析，其内容覆盖面非常广泛，主要包括企业从营业收入中获取利润的才能、企业运用资产赚取利润的才能以及股东回报程度三个方面。

　　一、获利才能根底分析

　　以营业收入为根底的获利才能的衡量指标主要有三个，分别是销售毛利率、营业利润率和销售净利率。

　　销售收入

　　销售本钱

　　销售毛利

　　销售毛利率

　　营业利润

　　利息支出

　　经营利润

　　营业收入

　　营业利润率

　　净利润

　　营业收入

　　销售净利率

　　1.销售毛利率

　　销售毛利率反映每百元营业收入扣除营业本钱后，在多少现金可以用于补偿各项期间费用并形成盈利。其计算公式为：销售毛利率=销售毛利/销售收入*100%

　　=〔营业收入-营业本钱〕/营业收入*100%。销售毛利率是企业实现净利润和综合收益的条件和根底。单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的才能越强，企业的获利才能就越高。虽然销售毛利率较高的企业，销售净利率不一定就高，但是，假如企业的销售毛利率非常低，那么无论如何也不可能在比拟理想的销售净利率。企业管理者可根据销售毛利率程度来预测获利才能，并进展本钱程度的判断和控制，因为销售本钱率＝1－销售毛利率。

　　企业设置的标准值为0.15，从上图表中可以看出，该企业销售毛利率2021年

　　36.10%

　　11.16%

　　10.35%2021年

　　32.46%

　　13.16%

　　12.91%2021年

　　32.70%

　　16.03%

　　14.33%

　　2021-2021三年间销售毛利率分别为36.10%、32.46%、32.70%，都高于标准值，格力电器总的主营规模呈上升趋势，影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面，外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及获得消费要素价格的变动。由于企业对外部市场的驾驭才能有限，通常只能适应市场变动，所以，企业更主要的是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。影响销售毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和才能、本钱管理程度〔包括存货管理程度、消费管理程度、产品构造决策、企业战略要求〕以及存货盘盈或盘亏〔指在定期实地盘存制下〕等。2021—2021年格力电器的销售毛利率在32%—36%之间，可见格力电器在应对市场供求变动所做的工作比拟充足，而且销售收入和本钱控制的管理控制和把握都比拟好，同时也可以看出格力电器有一个比拟好的销售毛利率根底，为以后实现销售净利率打下根底，格力销售毛利率一直保持32%—36%之间，说明公司产品或效劳的盈利才能超强。

　　2．营业利润率

　　营业利润率是指企业实现的经营利润与营业收入之比。其计算公式为：营业利润率

　　=经营利润/营业收入*100%，其中，经营利润=营业利润+利息支出。营业利润率是指表示每百元主营业务收入中赚取的收益。该比率越大，企业的获利才能越强。反之，那么获利才能越弱。该指标看高。该指标的分析意义在于：借以恰当地分析企业经营过程的获利程度，从而防止受企业财务杠杆程度的影响，同时也防止受投资损益或非常工程的影响。

　　从上图表中可以看出，该企业营业利润率2021-2021三年间分别为11.16%、13.16%、16.03%，呈现出逐年上升趋势，说明格力电器销售额提供的营业利润越多，格力的盈利才能逐渐增强。

　　3．销售净利率

　　销售净利率是指企业实现的净利润与营业收入之比。其计算公式为：销售净利率=净利润/营业收入*100%。销售净利率可用于衡量每百元销售收入中所赚取的净利润。指标值越大，企业的获得才能越强。将该比率与营业利润率进展比拟，可以反映利息、所得税及投资收益对企业获得程度的影响。该指标看高。

　　通过分析销售净利率的升降变动，可以促使公司在扩大销售业务同时，注意改良经营管理，进步盈利程度。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正

　　比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。公司在增加销售收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所进步。从上图表中可以看出，该企业销售净利率2021-2021三年间分别为10.35%、12.91%、14.33%，一直呈上升趋势，说明格力电器的获利才能进步，获利才能越来越强，并逐渐向行业领先程度靠近。

　　二、资产获利才能分析

　　以资产为根底的获利才能的详细衡量指标包括总资产收益率、总资产净利率、投资收益率和经营资产收益率等。

　　利润总额

　　利息支出

　　息税前利润

　　期初资产总额

　　期末资产总额

　　平均资产总额

　　总资产收益率

　　净利润

　　期初资产总额

　　期末资产总额

　　平均资产总额

　　总资产净利率

　　1.总资产收益率

　　总资产收益率也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的息税前利润额与该时期企业平均资产总额的比率。总资产收益率是评价企业资产综合利用效果、企业总资产获得才能以及企业经济效益的核心指标。其计算公式为：总资产收益率=息税前利润/平均资产总额*100%，其中，息税前利润=利润总额+利息支出。该指标是正向指标，看高。该指标值越高，说明企业运用全部资产进展经营管理的效益越好，企业的账务管理程度越高，企业的获利才能也越强；反之，总资产收益率越低，说明企业资产的利用效率越低，利用资产创造的利润越少，企业的2021年

　　12.04%

　　9.83%2021年

　　9.79%

　　7.94%2021年

　　10.83%

　　9.02%

　　获利才能也就越差，财务管理程度也越低。

　　总资产收益率的重要意义表达在，资产运用效率和资金运用效果之间的关系，将企业过去如今和将来预测的收益和总投资联络起来，用方案、预算、协调、评价和控制企业各个部门、各环节的工作效率和工作质量。从图表可以看出，格力电器在2021-2021三年间的总资产收益率分别为12.04%、9.79%、10.83%，趋势为先降后升，最高的为2021年每百元资产可赚取12.04元的息税前利润额。2021年比2021年降低了2.25个百分点，主要原因是由于金融危机给公司经营带来了极大的困难与严峻挑战，公司出口下降，内销不旺，最终导致公司息税前利润增幅少于资产总额增幅，使得公司2021年的总资产收益率比2021年有所下降；2021年比2021年增加了1.04个百分点，主要原因是除国家出台多项有利于刺激空调需求政策外，格力依靠自身在技术、质量、营销网络等方面优势，通过改善出口业务流程，缩短收款周期，使得公司在2021年实现营业收入1083.03万元，最终使得公司息税前利润增幅大于资产总额的增幅，使得2021年总资产收益率比2021年有所增加。

　　2．总资产净利率

　　总资产净利率：是指税后利润与平均总资产的比率，它反映每百元资产所创造的净利润。其计算公式为：总资产净利率=净利润/平均总资产*100%。通常，总资产净利率越高，说明企业总资产的获利才能越强；反之，总资产净利率越低，说明企业总资产的获利才能越弱，该指标看高。

　　总资产净利率是评价企业获利才能的关键。虽然股东报酬由总资产净利率和财务杠杆共同决定，但是，进步财务杠杆会同时增加企业风险，有时可能并不增加企业价值。此外，进步企业的财务杠杆并不是可以随时进展的，存在很多限制。企业常常处于财务杠杆不可能再进步的状态。因此，驱动净资产收益率的根本动力是总资产净利率，而影响总资产净利率的驱动因素是销售净利率和总资产周转率，总之，总资产净利率是杜邦分析法的重要财务评价指标，将该比率与总资产收益率进展比拟时，可以反映利息、所得税及非常工程对企业资产获利程度的影响。

　　从图表中看出，格力电器2021-2021年总资产净利率分别为9.83%、7.94%、9.02%，说明该企业决资产净利率指标值越高，说明企业的资产利用效率越高，注重增加收入和节约资金两个方面；利用这个指标可以与企业历史资料、与方案、志同行业平均程度或先进程度进展比照，分析形成差异的原因；利用这个指标可以分析经营中存在的问题，进步销售利润率，加速资金周转。近三年的总资产净利率也处于较高的程度，可见该企业的资产利用效率高，注重增加收入节约资金，进步销售利润率，资金周转效率也比拟高，资金运营越有效，表达出企业管理程度的上下。

　　三、股东投资回报分析

　　以股东投资为根底的获利才能的衡量指标主要是净资产收益率、每股收益和市盈率、市净率等其他与股东投资收益直接相关的财务指标。

　　净利润

　　期初所有者权益

　　期末所有者权益

　　平均所有者权益

　　净资产收益率

　　根本每股收益(元/股)1.

　　净资产收益率

　　净资产收益率也称为权益报酬率或净值报酬率，是净利润与平均所有者权益〔或净资产、股东权益〕之比，说明企业所有者权益投入所获得的投资回报。其计算公式为：净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。净资产收益率是最具综合性的评价指标。该指标不受行业的限制，不受公司规模的限制，适用范围较广，从股东的角度来考核其投资回报，反映资本的增值才能及股东投资回报的实现程度，因此它是最被股东所关注的指标。净资产收益率指标还影响着企业的筹资方式、筹资规模，进而影响企业的将来开展战略。该指标值越大，说明企业的获利才能越强。该指标看高。

　　从图表中可以看出净资产收益率2021-2021年分别为31.58%、25.99%、28.27%，格力电器的净资产收益率虽然在2021年下降，但在2021年上升，根本处于行业领先程度，说明企业获利才能很强。

　　1.

　　每股收益

　　2021年

　　31.58%

　　2021年

　　25.99%

　　2021年

　　28.27%

　　每股收益是指普通股股东每持有一股普通所能享有的企业净利润或需承当的企业净亏损。每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的投资回报及投资风险的财务指标，也是股东、债权人等报表使用者据以评价企业盈利才能、预测企业成长潜力、确定企业股票价格，进而作出相关经济决策的一项重要财务指标。

　　根本每股收益：根本每股收益只考虑实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的净利润除以实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定。根本每股收益反映企业为每一普通股股份所实现的税后净利润。其计算公式为：根本每股收益=〔净利润-优先股股利〕/发行在外普通股股数。根本每股收益反映普通股的获利才能。每股收益与净利润呈正向变动关系。在普通股股数一定的情况下，属于普通股的净利润越大，每股收益越大，股东的投资回报越高；反之，在普通股股数一定的情况下，属于普通股的净利润越小，每股收益越小，股东的投资回报越上下。该指标看高。

　　从图表中可以看出根本每股收益2021-2021年分别为4.71、2.08、2.56，格力电器的净资产收益率虽然在2021年下降，但在2021年上升，根本处于行业领先程度，从动态过程来看，格力电器的净资产收益率自2021年至2021年一直处于行业领先程度，说明企业股东的投资回报越来越高，企业的获利才能也越来越强。

　　四、格力电器获利才能分析小结

　　综上所述，通过在2021年-2021年间格力电器获利才能各项数据统计分析，销售毛利率的层面，一直呈上升趋势，说明企业获利才能很强；营业利润率的层面，一直呈上升趋势，说明企业获利才能很强；销售净利率的层面，一直呈上升趋势，说明企业获利才能很强；总资产收益率的层面，一直呈上升趋势，说明企业获利才能很强；总资产净利率的层面，一直呈上升趋势，说明企业获利才能很强；净资产收益率的层面，虽略有起伏，但也根本呈上升趋势，说明企业获利才能很强；根本每股收益的层面，格力电器一直处于行业领先程度，说明企业股东的投资回报越来越高，企业的获利才能也越来越强。总体看来，格力电器的获利才能相对其他同行业知名企业不仅高很多，并且处于行业上游程度，但是仍拥有一定的上升空间。

篇七：格力电器到营运能力分析

　　______________________________________________________________________________________________________________格力营运能力分析

　　1、格力基本情况介绍：

　　本公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立，1994年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)，1996年11月18日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321号文批准于深圳证券交易所上市，企业法人营业执照注册号440000000040686，注册资本为3,007,865,439.00元。截止至2013年12月31日，格力拥有总资产133702103千元，流动资产103732522千元，净资产35466678千元，每股净收益3.61元/股。

　　二、格力营运能力分析(金额单位均以千元计量)

　　1、总资产营运能力趋势分析

　　根据格力2011年-2013年年报数据，可以得到其总资产周转率计算分析表，如表1所示：

　　表12011-2013年总资产周转率计算分析表

　　项

　　目

　　营业收入（千元）

　　年初总资产（千元）

　　年末总资产（千元）

　　平均总资产（千元）

　　总资产周转次数（次）

　　2011年

　　831554756560437885211594754079861.12012年

　　9931619685211594107566900963892471.032013年

　　118627948107566900133702103120634501.50.98精品资料

　　______________________________________________________________________________________________________________总资产周转天数（天）

　　327.27349.39366.09营业收入总资产周转次数?注：

　　总资产平均余额

　　2011年总资产周转次数=83155475/【（65604378+85211594）/2】=1.12012年总资产周转次数=99316196/【（85211594+107566900）/2】=1.032013年总资产周转次数=118627948/【（107566900+133702103）/2】=0.9从表1可以看出，格力总资产周转率2011年最大，说明企业总资产营运效率最高；而到了2012、2013年总资产周转率出现下滑，这主要是由于销售收入增幅小于流动资产中应收账款、预付账款等指标的增长幅度，影响了总资产周转率。

　　2、固定资产营运能力趋势分析

　　根据2011年-2013年报数据，可以得到其固定资产周转率计算分析表，如表2所示：

　　表22011-2013年固定资产周转率计算分析表

　　项

　　目

　　营业收入（千元）

　　年初固定资产净值（千元）

　　年末固定资产净值（千元）

　　平均固定资产净值（千元）

　　固定资产周转次数（次）

　　固定资产周转天数（天）

　　2011年

　　83155475552798077091376618558.512.5628.652012年

　　9931619677091371270039410204765.59.7336.992013年

　　1186279481270039414034138133672668.8740.57营业收入固定资产周转次?注：

　　固定资产平均

　　从表2可以看出，格力11年-13年的固定资产周转率逐年递减，说明固定精品资料

　　______________________________________________________________________________________________________________资产管理不好，固定资产的获利能力逐年下降。

　　3、流动资产营运能力趋势分析

　　（1）、流动资产周转率

　　根据2011-2012年年报数据，可以得到其流动资产周转率计算分析表，如表3所示：

　　表32011-2013年流动资产周转率计算分析表

　　项

　　目

　　营业收入（千元）

　　流动资产年初余额（千元）

　　流动资产年末余额（千元）

　　平均流动资产（千元）

　　流动资产周转次数（次）

　　流动资产周转天数（天）

　　2011年

　　83155475545327197175561063144164.51.32273.372012年

　　99316196717556108508764578421627.51.27284.262013年

　　1186279488508764510373252294410083.51.26286.51营业收入流动资产周转次?注：

　　流动资产平均从表3可以看出，格力的流动资产周转率逐年下降，和总资产周转率的变动的趋势和幅度是同步的，说明该企业总资产周转率下降的一个重要因素就是流动资产周转率的下降，和应收账款、应收票据等大幅上升有很大关系。

　　（2）、存货周转率

　　根据2011-2013年年报数据，可以得到其存货周转率计算分析表，如表4所示：

　　营业收入收入基础的存货数?

　　注：

　　存货平均余营业成本数?

　　成本基础的存货

　　存货平均余

　　表42008-2010年存货周转率计算分析表

　　项

　　目

　　营业收入（千元）

　　营业成本（千元)2011年

　　83155475681321152012年

　　99316196732030772013年

　　11862794880385940精品资料

　　______________________________________________________________________________________________________________年初存货（千元）

　　年末存货（千元）

　　平均存货(千元）

　　收入基础存货周转次数（次）

　　收入基础存货周转天数（天）

　　成本基础存货周转次数（次)成本基础存货周转天数（天)1155916717503107145311375.7262.914.6976.781750310717235043173690755.7262.964.2185.42172350431312273015178886.57.8246.065.367.9从表4可以看出，以收入为基础的存货周转率从2011年的5.72上升至2013年的7.82，以成本为基础的存货周转率从2011年的4.69下降至2012年的4.21，2013年上升为5.3，存货的周转天数也相应的产生变化。2011年—2013年存货的结构不断优化，存货的周转速度加快，企业的销售能力不断提升，获利能力逐年提高。

　　（3）、应收账款周转率

　　根据2011-2013年年报数据，可以得到其应收账款周转率计算分析表，如表5所示：

　　营业收入应收账款周转次数?注：

　　应收帐款平均

　　表52011-2013年应收账款周转率计算分析表

　　项

　　目

　　营业收入（千元）

　　年初应收账款（千元)年初应收票据（千元)年末应收账款（千元)年末应收票据（千元)应收账款周转次数（次）

　　应收账款周转天数（天）

　　2011年

　　831554751198925220558191226794336650902.86125.872012年

　　993161961226794336650901474873342921692.81128.112013年

　　1186279481474873342921691849275462972422.83127.21精品资料

　　______________________________________________________________________________________________________________

　　从表5可以看出，格的应收帐款周转次数逐年递减，应收帐款周转天数也由11年的125.87天延长到2013年127.21天。主要受家电行业竞争加剧的影响，应收帐款和票据金额不断增长，2013年应收票据较2011年增长37.52%，2013年应收帐款较2011年增长50.74%，应收帐款周转率逐年下降，营运效率降低。

　　（4）、营业周期分析：

　　根据2011-2013年年报数据，可以得到该企业营业周期计算分析表，如表6所示：

　　表62011-2013年营业周期计算分析表

　　单位：天

　　项

　　目

　　存货周转天数

　　应收账款周转天数

　　营业周期

　　2011年

　　62.91125.87188.782012年

　　62.96128.11191.072013年

　　46.06127.21173.2从表6可以看出，格力的营业周期从2011年的188.78天上升到2012年191.07天，2013年下降至173.27天，主要是由于应收帐款、应收票据的周转天数长，周转速度慢。虽然营业收入逐年增长，2013年的营业收入较2011年增长42.65%，但应收帐款增长的幅度要远远大于收入增长速度，这也是流动资产、总资产周转率逐年降低的主要原因之一。

　　4、资产营运能力同业分析

　　通过与格最大的竞争对手（海信、美的等）之一的海信营运能力情况对比图，如下图(表7）

　　图格力营运指标与海信对比表

　　报告日期

　　格力

　　2011年

　　海信

　　差异值

　　应收账款周转率（次）

　　2.86应收账款周转天数3.11-0.252.812.63格力

　　2012年

　　海信

　　差异值

　　0.182.832.680.15-7.09格力

　　2013年

　　海信

　　差异值

　　125.87115.99.95精品资料

　　128.1136.8-8.69127.2134.3______________________________________________________________________________________________________________（天）

　　存货周转率（次）

　　存货周转天数（天）

　　5.7262.9129.751-4.035.728.591-2.877.828.53-0.713.86-12.0736.9225.9962.9641.9121.0546.0642.222.43-9.879.7322.04-12.318.8720.94固定资产周转率（次）

　　12.56流动资产周转率（次）

　　1.32流动资产周转天数（天）

　　总资产周转率（次）

　　1.11.86-0.541.271.71-0.441.261.75-0.4980.81273.37193.280.09284.2210.174.12286.5205.781.646-0.541.0341.471-0.440.981.49-0.51总资产周转天数（天）

　　327.27219.1108.1349.3245.1104.2366.0240.92125.1743981从表7、可以看出，格力总体的营运能力未超过海信的运营能力，说明格力受原料价格上涨、行业竞争加剧、人民币升值等不利因素影响，企业应收帐款周转率逐年下降，流动资产周转率持续下滑，企业的竞争优势逐步被削减，生产运营能力受到一定限制，企业仍有较大提升空间。

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篇八：格力电器到营运能力分析

　　格力电器2021年一季度财务分析综合报告

　　一、实现利润分析

　　2021年一季度利润总额为396,327.82万元，与2020年一季度的189,617.3万元相比成倍增长，增长1.09倍。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

　　二、成本费用分析

　　2021年一季度营业成本为2,508,259.72万元，与2020年一季度的1,682,852.34万元相比有较大增长，增长49.05%。2021年一季度销售费用为260,745.62万元，与2020年一季度的90,677.86万元相比成倍增长，增长1.88倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2021年一季度管理费用为83,850.49万元，与2020年一季度的64,339.63万元相比有较大增长，增长30.32%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为2.53%，与2020年一季度的3.15%相比有所降低，降低0.63个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。本期财务费用为-69,346.15万元。

　　三、资产结构分析

　　2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

　　四、偿债能力分析

　　从支付能力来看，格力电器2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为9,762,245.62万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数内部资料，妥善保管

　　据，无法进行负债经营风险判断。

　　五、盈利能力分析

　　格力电器2021年一季度的营业利润率为11.78%，总资产报酬率为4.27%，净资产收益率为12.05%，成本费用利润率为14.10%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为29,725,072.99万元，经营资产的收益率为5.26%，而对外投资的收益率为3.26%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

　　六、营运能力分析

　　格力电器2021年一季度总资产周转次数为0.43次，比2020年一季度周转速度加快，周转天数从1231.52天缩短到830.27天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。格力电器2021年一季度固定资产周转天数为0.00天，2020年一季度为41.56天，2021年一季度比2020年一季度缩短41.56天。格力电器2021年一季度存货周转天数为118.08天，2020年一季度为135.68天，2021年一季度比2020年一季度缩短17.59天。格力电器2021年一季度应收账款周转天数为30.35天，2020年一季度为39.89天，2021年一季度比2020年一季度缩短9.54天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

　　七、经营协调分析

　　从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供5,755,600.72万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来4,006,644.9万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况内部资料，妥善保管

　　是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

　　八、发展能力分析

　　2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为345,257.59万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由656.11天缩短为601.31天，由此而节约资金2,020,679.43万元，可用于企业今后发展。

　　九、经营风险分析

　　格力电器2021年一季度盈亏平衡点为1,165,559.2万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

　　十、现金流量分析

　　企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3026476.18万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的45.84%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了426548.30万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的44.19%。这部分新增借款有77.55%用于偿还旧债。2021年一季度格力电器投资活动需要资金60592.11万元；经营活动需要资金426548.30万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2021年一季度格力电器筹资活动产生的现金流量净额为655056.62万元。

　　（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）

　　内部资料，妥善保管

篇九：格力电器到营运能力分析

　　2021电大形考02格力电器运营能力分析

　　02格力运营能力分析

　　成立于1989年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业。作为一家专注于空调产品的大型电器制造商，格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质卓越的空调产品。成为从“中国制造”走向“中国创造”的典范，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力。“一个没有创新的企业，是一个没有灵魂的企业；一个没有核心技术的企业是没有脊梁的企业，一个没有脊梁的人永远站不起来。”展望未来，格力电器将坚持“自我发展，自主创新，自有品牌”的发展思路，以“缔造全球领先的空调企业，成就格力百年的世界品牌”为目标，为“中国创造”贡献更多的力量。

　　营运能力（OperatingCapacity）主要指企业营运资产的效率和效益。企业营运资产的效率通常是指营运资产的周转速度。

　　企业营运资产的效益是指营运资产的利用效果，也就是企业的产出额与资产占用额之间的比率。通过分析营运能力可以达到评价企业资产的流动性，企业资产的利用效益，企业资产的利用潜力。其主要分析

　　内容包括：短期资产营运能力分析，长期资产营运能力分析，总资产营运能力分析。

　　资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。

　　企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

　　一、营运能力指标

　　格力公司2021-2021年度营运能力指标表

　　表1-1营运能力分析

　　总资产周转次数

　　固定资产周转次数

　　流动资产周转次数

　　应收账款周转次数

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　营业周期

　　10090807060504030202102021年2021年2021年2021年1.118.671.1667.7846.2462.6123.0782.032021年1.049.721.2773.5230.9833.613.7190.312021年11.061.1253.6712.2518.0815.973.02总资产周转次数固定资产周转次数流动资产周转次数应收账款周转次数成本基础的存货周转率收入基础的存货周转率营运资金周转次数营业周期

　　二、营运能力主要竞争者及同业比较1、2021年度营运能力比较

　　格力公司及同业2021年度营运能力指标比较表

　　表2-1营运能力指标

　　总资产周转次数

　　固定资产周转次数

　　流动资产周转次数

　　应收账款周转次数

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　营业周

　　期

　　格力公司1.118.671.1667.7846.2462.6123.0782.03排名67811116行业均值

　　行业最高

　　行业最低1.4413.812.1228.9417.1319.8310.6189.972.1423.392.7467.7846.2462.6123.077129.930.978.511.1615.946.016.920.8143.24图2-1140120210806040200格力公司排名行业均值行业最高行业最低总资产周转次数固定资产周转次数流动资产周转次数应收账款周转次数成本基础的存货周转率收入基础的存货周转率营运资金周转次数营业周期

　　2、2021年度营运能力比较

　　格力公司及同业2021年度营运能力指标比较表

　　表2-2营运能力指标

　　总资产周转次数

　　固定资产周转次数

　　流动资产周转次数

　　应收账款周转次数

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　营业周期

　　格力公司1.049.721.2773.5230.9833.613.7190.31排名66812246行业均值

　　行业最高

　　行业最低1.2812.752.0325.6315.6616.355.1399.261.7919.642.7673.5251.3643.1716.38135.370.995.131.2710.385.356.420.2455.8图2-2160140120210806040200格力公司排名行业均值行业最高行业最低总资产周转次数固定资产周转次数流动资产周转次数应收账款周转次数成本基础的存货周转率收入基础的存货周转率营运资金周转次数营业周期

　　3、2021年度营运能力比较

　　格力公司及同业2021年度营运能力指标比较表

　　表2-3营运能力指标

　　总资产周转次数

　　固定资产周转次数

　　流动资产周转次数

　　应收账款周转次数

　　成本基础的存货周转率

　　收入基础的存货周转率

　　营运资金周转次数

　　营业周期

　　格力公司11.061.1253.6712.2518.0815.973.02排名87817276行业均值

　　行业最高

　　行业最低1.3111.821.9820.4412.8314.667.1592.081.5720.963.253.6741.9238.3418.06136.8813.771.127.695.766.330.3156.65图2-3160140120210806040200格力公司排名行业均值行业最高行业最低总资产周转次数固定资产周转次数流动资产周转次数应收账款周转次数成本基础的存货周转率收入基础的存货周转率营运资金周转次数营业周期

　　三、营运能力指标分析1、总资产周转次数

　　表3-1项目

　　格力公司

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低2021年度1.1161.442.140.972021年度1.0461.281.790.992021年度1.1181.311.571图3-198765432102021年度2021年度2021年度66格力公司排名行业均值行业最高行业最低总资产周转次数：是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入

　　到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业

　　本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。

　　从表3-1和图3-1可以看出格力公司，该指标从2021年至2021年一直在下降，表明格力公司的总资产周转速度变慢，生产效率下降，销售能力不强，资产利用效率变低，影响企业的盈利能力了，如果企业的总资产周转率较低，且长期处于较低的状态，企业应采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产，提高销售收入，从而提高总资产周转率。

　　2、固定资产周转次数

　　表3-2项目

　　格力公司

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低

　　2021年度8.67713.8123.398.512021年度9.72612.7519.645.132021年度

　　4.06711.8220.963.77图3-225202110502021年度2021年度2021年度77格力公司排名行业均值行业最高行业最低6固定资产周转次数：固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均需要的时间，即平均天数。固定资产的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。

　　固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度。

　　从表3-2和图3-2可以看出格力公司从2021年至2021年的固定资产周转次数变化较小，从2021年至2021年固定资产周转次数变化较大，而且是较快的下降，说明了企业资产利用率变低，企业固定资产管理水平减弱，说明格力公司的固定资产利用程度下降。

　　3、流动资产周转次数

　　表3-3项目

　　格力公司

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低2021年度2021年度2021年度

　　1.1682.122.741.161.2782.032.761.271.1281.983.21.12图3-398765432102021年度2021年度2021年度格力公司排名行业均值行业最高行业最低88流动资产周转次数：周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。

　　从表3-3和图3-3可以看出格力公司此项数据变化幅度不大，说明流动资产利用水平变化不大。但是格力公司的流动资金，没有得到充分利用，在补充流动资金参加周转，就形成了资金浪费，降低企业的盈利能力。

　　4、应收账款周转次数

　　表3-4项目

　　格力公司

　　排名

　　行业均值

　　行业最高

　　行业最低2021年度67.78128.9467.7815.942021年度73.52125.6373.5210.382021年度53.67120.4453.677.69图3-4807060504030202102021年度2021年度2021年度格力公司排名行业均值行业最高行业最低

　　应收账款周转次数：是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。

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